統一證券：台股短期10300~10900間整理

【昨日盤勢】：

受台積電ADR大漲激勵，台股早盤在台積電帶領下，以大漲179點至10554點開出，權值股紛紛表態、鴻海、聯發科、研華、大立光、日月光上揚助攻，使指數盤中向上急拉，一度漲逾300點，最高至10710點；午盤後獲利了結賣壓出籠，指數回吐部分漲幅，終場上漲221點，收在10597點，成交量放大至2309億元。觀察盤面變化，三大類股全數上漲，電子、傳產及金融分別上漲3.41%、0.33%及0.56%。在次族群部份，類股漲多跌少，其中以半導體、不含金融、其他電子等類股走勢最強，分別上漲5.60%、2.39%及1.75%。

【資金動向】：

三大法人合計買超235.82億元。其中外資買超203.96億元，投信買超24.86億元，自營商買超7.02億元。外資買超前五大為台積電、鴻海、聯電、群創、百和；賣超前五大為彩晶、友達、欣興、華邦電、金像電。投信買超前五大為定穎、華通、聯電、第一金、奇鋐；賣超前五大為中美晶、國產、仁寶、台虹、兆豐金。資券變化方面，融資減8.93億元，融資餘額為983.51億元，融券增2.82萬張，融券餘額為68.33萬張。外資台指期部位，多單減碼2523口，淨多單部位32864口。借券賣出金額為44.8億元。類股成交比重：電子81.68%、傳產13.95%、金融4.37%。

【今日盤勢分析】：

上週國內疫情曾創下三日零確診，且在台積電營運展望穩健，今年來自5G與HPC需求的成長動能延續下，激勵加權指數接連上漲接近季線。此外，美國疫情持續緩和。且川普重啟經濟復甦計畫，美股表現強勢，無視季報與重要經濟數據利空，考量市場最壞情況已過，並朝向正面發展，維持逢低承接，偏多操作建議。對台股後市分析如下：
第一、美國3月新屋開工年率121.6萬戶、月減22.3%，創36年來最大降幅，因新冠疫情開始對住房市場和整體經濟造成更大的損失。在川普發佈「三階段」重啟經濟指南，美國可望陸續復工、復學之下，將有望給近期停滯的經濟需求帶來復甦。
第二、中國公佈首季GDP年減6.8%，這是自 1992 年以來的首次萎縮。其他數據包括：3 月份工業生產年減 1.1% ; 3 月份社會消費品零售總額年減 15.8% ; 1-3 月固定資產投資年減 16.1% ; 3 月份城鎮調查失業率下降至 5.9%，數據皆呈現下滑現象。由於疫情逐漸受到控制，不穩定因素逐步獲得解決，股市築底有成。
第三、台股技術面部份，指數接連上漲，拉抬5日線持續向上走升，短期均線5、10、20日線持續多頭排列，KD值在89高檔區震盪盤堅，然而在上有層層套牢賣壓，季線持續下壓近逼下，短期間指數將落在10300~10900點之間整理。
第四、因應5G與高效能運算強勁需求，台積電將持續積極投入研發，並未如市場預期調降今年資本支出，維持原訂的150億至160億美元規模，激勵台積公司的半導體相關零組件、設備、廠房供應鏈等全數大漲。高階光罩廠家登第一季營收不淡，年增逾一成，4月也將產能全開以迎接轉單需求。隨著中國疫情趨緩，半導體設備廠京鼎3月營收顯著回溫，月增、年增皆約6成，並創近20個月新高，成為市場熱門焦點。

【投資策略】：

受惠台積法說優於預期，加上川普重啟經濟復甦計畫，美股表現強勢，使台股多方攻勢再起。指數接連上漲，目前短期均線5、10、20日線持續多頭排列，但上檔季線持續下壓，預期指數將落在10300~10900點之間整理，維持逢低佈局，不追高的建議，聚焦漲價概念股、PCB及居家防疫等相關族群。