證交所與亞洲資產管理雜誌攜手合辦臺灣ETF十五週年論壇，國內外專家共探ETF發展契機
臺灣證券交易所與亞洲資產管理雜誌（Asia Asset Management）所舉辦的ETF盛會－第五屆臺灣ETF投資論壇暨臺灣ETF十五週年論壇，10月31日於臺北喜來登飯店隆重登場。論壇主題為「ETF迎向成長新紀元：新的方向與契機」，各界熱烈參與，不僅元大投信、國泰投信、標普道瓊斯指數公司及恆生指數公司贊助支持，並有金融周邊單位、四大基金、銀行、保險業、證券期貨商、投信投顧公司及其他國內外機構法人代表約170位出席。
金管會張傳章副主委致詞時指出，近年來臺灣ETF掛牌檔數、種類、資產規模、交易量皆明顯成長，截至2018年9月底，136檔上市櫃ETF資產規模已占全體投信基金規模21.1%。他強調，23檔臺股ETF中長期績效表現不錯，以首檔追蹤臺灣50指數的ETF為例，上市以來累積報酬率284%，年化報酬率約9.22%。金管會自2014年推動財團法人投資臺股ETF，所轄16個周邊單位均已將臺股ETF納入可投資標的。張副主委也表示，為提供多元投資工具，金管會陸續開放槓桿反向ETF、期貨ETF、雙幣ETF等，並與財政部協力推動自2017年起停徵債券ETF證交稅，為ETF發展營造良好環境。未來希望鼓勵國內投信業者及證券商積極培養資產管理專才及造市能力，並將持續放寬法令規範，以利臺灣市場接軌國際，提高整體金融業競爭力。
證交所簡立忠總經理演講主題為「蛻變中的臺灣ETF市場：回顧與前瞻」。他表示，近年臺灣ETF規模呈指數型成長，2017年突破3千億元，2018年更一舉跨過4、5千億元大關。他認為，商品多元創新為市場挹注成長動能，2018年截至9月底上市櫃ETF日均值達81億新台幣，較2017年成長53%，預期全年成交值將再寫新猷。簡總經理強調，證交所推動法規鬆綁、鼓勵商品創新，已達成多項重要里程碑，原油槓反期貨ETF及波動率期貨ETF等新商品規模在亞洲皆為同類型翹楚，債券ETF規模也成為亞洲第一。另外，2018年有交易ETF的自然人人數將近40萬，較5年前成長了1.5倍，顯示ETF逐漸廣獲投資人採用。證交所亦致力提升市場流動性、增加交易彈性、強化市場教育，使臺灣在ETF發展上，成為區域內領先的市場。他表示，未來證交所將續朝幾個方面努力。一是藉由推動公司治理與ESG相關指數化投資，建立投資和社會永續之間的良性循環。再則要深化國際連結合作，滿足國內外投資人需求，共同把市場擴大。證交所的子公司臺灣指數公司亦將繼續開發彰顯臺股特色並符合市場需求的指數，相信未來新的指數、新的ETN商品及2020年將上路的逐筆交易新機制，都是市場發展的新契機。
論壇亦邀集來自國內外交易所、資產管理公司、指數公司、投資顧問公司、研究機構的專家齊聚一堂，藉由4場專題演講分享創新的指數化策略、智能化投資、債券ETF的興起及主題指數投資機會，並透過5場小組座談，討論亞洲ETF市場發展趨勢、跨境投資與合作機會、固定收益ETF與Smart Beta ETF的運用、ETF市場流動性及ETF未來創新機遇等議題。
其中首場座談會「ETF市場最新發展：亞洲交易所的觀點」由AAM及ETFI Asia專業財經記者許正浩主持，與談人包含韓國、新加坡、日本及臺灣等交易所代表，共同探討各地區ETF市場最新發展現況及展望。臺灣證券交易所黃玻莉經理表示，臺灣ETF市場發展15年來，不管在規模、流動性及新商品發展方面皆成長快速，其中槓桿反向ETF最為活躍，目前已占整體ETF成交值的75%。今年36檔的新上市櫃ETF，包括固定收益ETF、Smart Beta ETF及AI主題ETF等皆深獲投資人青睞，尤其債券ETF最為蓬勃發展，目前臺灣債券ETF規模於亞洲市占率已高達40%，為亞洲最大。她並指出，臺灣證交所作為主管機關及市場參與者的橋樑，與指數公司、發行人及造市商密切合作，強化基礎設施，為各類投資人打造多元商品，例如，為保險業提供固定收益ETF；因應老年化社會及退休基金提供低波動高股息ETF，或為交易人避險需求提供VIX ETF及反向ETF等，2019年並將推出ETN，市場勢將更豐富且多元。另外，自11月1日起針對流動量提供者和參與證券商之資格以及開始報價的時間等規範也有所放寬。韓國交易所產品主管Jae Suk Yun則表示，韓國市場在ETF商品多元化及創新方面皆已相對成熟，未來發展重心將轉向強化市場品質，尤其目前規模及流動性皆高度集中於少數的ETF，將積極改善流動量提供者相關機制，包括放寬資格限制及審查流程，並提供造市優惠。東京證交所(香港)代表李彬凌亦強調對於流動性提振計畫的重視，其表示2018年7月已實施ETF造市優惠措施，初期成效良好。新加坡交易所客戶銷售總監Bella Chiu並提及，為因應國際指數化投資趨勢，三年前成立指數研發小組，刻正致力於智能科技、醫療或電商等創新產業指數之開發。
ETF論壇圓滿落幕，期許下一個15年，在主管機關支持、交易所與業者共同努力及投資人的參與之下，臺灣ETF與指數化投資的整體生態圈發展更臻成熟穩健，帶動臺灣證券市場百尺竿頭，更進一步。
