統一證券:台股反彈格局可延續
【昨日盤勢】:受到美股道瓊上揚激勵,台股昨日以小紅39點至10438點開出後,在電子族群鴻海、穩懋、達邁、創意及晶電等拉升下,指數早盤一度大漲106點,達10504點;但上檔遭逢部份解套賣壓,指數小幅壓回,終場維持中紅作收。觀察盤面變化,三大類股均呈上揚,其中電子、傳產及金融分別上揚1.02%、0.43及0.13%。在次族群部份,以光電、電腦及生技最強,分別上揚2.04%、1.15%及1.11%。終場指數上揚74點,收在10473點,成交量能為1164億元。
【資金動向】:三大法人合計賣超11.91億元。其中外資賣超37.75億元,投信買超5.87億元,自營商買超19.97億元。外資買超前五大為新光金、聯電、華航、中壽、彩晶;賣超前五大為鴻海、中石化、第一金、華邦電、嘉聯益。投信買超前五大為遠東新、華新科、光磊、統一、晶電;賣超前五大為遠東銀、強茂、中鼎、致茂、建準。資券變化方面,融資增4.24億元,融資餘額為1720億元,融券增0.21萬張,融券餘額為53.58萬張。外資台指期部位,淨多單增2273口,淨多單部位38905口。借券賣出金額為23.1億元。
【今日盤勢分析】:台股上周受到國際股市不穩影響,跌破半年線後,最深指數下跌至10322點,係近期低點;所幸的是前波九月份低點10257點並無跌破,即展開反彈。雖然台股短期、中期均線走弱,但長均線仍呈多頭排列。預期在籌碼良性換手後,多頭行情可延續。後市行情觀察分析如下:第一、國際股市部份—本周美國經濟數據偏多。周三(13)美國將公佈十一月CPI環比,預估為0.4%,較前值0.1%為高。周四(14)美國將公佈十一月份零售銷售環比,預估值為0.3%,較前值0.2%為高;其次,同日亦將公佈十二月份Markit製造業PMI初值,預估值為54,亦較前值53.9為高。第二、台灣外銷出口連續十四個月正成長。財政部公佈十一月份海關出口金額,因今年蘋果iPhoneX銷售超乎預期激勵,十一月出口值達到288.8億美元,創歷年單月新高,年增率達14%,連續出現第十四個月正成長。整體觀之,今年手機新機拉貨動能可延續至明年第一季,將有利出口數字持續高成長。第三、技術面觀察。台股此波跌破半年線10544點,雖為今年首次,但還好前波低點10225與10257二處並無跌破,仍保有長線多方格局。上檔受壓之季線下周起即將向下扣抵低點,屆時盤面壓力當可減輕,有利多方反彈走勢延續。在指標部份,KD指標雙雙十落於22附近,已具超跌現象,近日當可見黃金交叉,有利反彈。第四、原物料塑化股蓄勢待發。近期五大泛用樹脂漲多於跌,各產品線反彈者眾,以PA上漲2.13%、PVC上漲1.76%,PP上漲1.77%及ABS續漲1.52%等較強。至於上游原料普遍小漲,以BD上漲0.95%較穩健,其餘乙烯上漲0.77%,PTA上漲0.86%,EG上漲0.22%,整體表現穩健走升。展望後市,近期油價盤堅,原料端成本墊高,引發下游產品的漲價預期;且中國十九大會議後,下游廠商逐步恢復正常開工,有利需求回升,加上中國環保稽查政策延續,石化產能受到限產及停產,供給端偏緊,預期塑化產品報價可望延續反彈表現,對塑化產業看法維持正向。可留意台塑、台化、華夏、台苯及中石化等利差擴大族群。
【投資策略】:台股上周跌破半年線後,在10300點附近獲得支撐,上周四及五的連續二日下影線,造就昨日反彈,不但站上五日均線,盤中更得以挑戰10500點。考量半年線仍處上揚,KD指標即將黃金交叉,反彈格局當可延續。加上台股基本面良好,十二月份集團作帳行情可期,建議持續偏多操作。選股上可留意基本面佳的5G概念股,半導體矽晶圓、Intel Purley、塑化及生技等族群。
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