統一證券:台股指數下跌空間有限
【昨日盤勢】:受到前一日美國四大指數全面上漲激勵,昨日台股以上漲25點10351點開出後,震盪向上至盤中最高10365點,但由於外資持續減碼大型權值股,包括台積電、鴻海、大立光等走勢疲弱,使指數由紅翻黑;雖低接買盤進駐帶動指數翻紅,但尾盤在受到外資偏空操作、壓低結算摩台指影響下,再度翻黑並跌破10300點整數關卡至最低10288點,終場以黑K棒作收。觀察盤面變化,三大類股全面下挫,電子、傳產、金融分別下跌0.02%、0.71%、0.46%。在次族群部份,漲幅前三大為電腦及周邊0.79%、玻陶0.73%、電器電纜0.39%;跌幅較重者為汽車、油電燃氣、塑膠,分別下跌1.54%、1.35%、1.29%表現疲弱。終場指數下跌30點,收在10296點,成交量能為1067億元。
【資金動向】:三大法人合計賣超84.94億元。其中外資賣超82.74億元,投信買超2.09億元,自營商賣超4.3億元。外資買超前五大為聯電、廣達、敬鵬、第一金、新日光;賣超前五大為群創、友達、永豐金、台積電、國泰金。投信買超前五大為中橡、濱川、穩懋、微星、晶電;賣超前五大為國喬、鴻海、華紙、華夏、長榮。資券變化方面,融資增8.48億元,融資餘額為1634.51億元,融?減0.72萬張,融券餘額為49.54萬張。外資台指期部位,淨多單減少4247口,淨多單部位44172口。借券賣出金額為25.6億元。
【今日盤勢分析】:歐美經濟表現佳、美國稅改方案利多、國內景氣回升、台股技術面偏多,皆有利台股後續表現。對台股後市行情觀察,分析如下:第一、國際股市部分。最新公布之美國八月耐久財訂單優於預期。9月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值創2個月新高,歐元區亦創79個月來新高,顯示歐美經濟持續復甦;加上川普9/27公布稅改方案,不僅大幅減稅、更從屬人主義改為屬地主義,可望激勵美國企業將海外投資轉回美國,進而帶動美國經濟成長,將有利美股再創新高。第二、國發會9/27公布8月景氣燈號,在出口及製造業展望樂觀下,由連續4個月黃藍燈重返綠燈,且8月景氣領先指標與同時指標分別上揚0.13%與0.62%,皆連續3個月回升,由於民間投資回溫、出口持續暢旺,第四季景氣維持綠燈機率極高;此外, 8月工業及製造業生產指數創連續16個月正成長,而批發、零售、餐飲業營收亦較上半年提升;因國內景氣持續成長,有助於支撐台股後續表現。第三、昨日盤面觀察。受到iPhone 8通話雜音之利空干擾,蘋概指標股表現疲弱,台積電下跌0.47%並再度跌破季線,大立光跌0.56%、失守5400元整數關卡,鴻海跌0.48%、連續五個交易日無法站上半年線;節能族群為盤面焦點,綠能漲近6%、益通漲逾7%、新日光更接近漲停。第四、技術面觀察。台股自9/22連續重挫3個交易日並跌至半年線後,即止跌守穩半年線,顯示半年線為近期強力支撐區,指數下跌空間有限;由於與月線之乖離率仍大、KD指標已降至低檔區並即將黃金交叉向上,加上半年線與年線持續上揚,台股技術面仍偏多看待。
【投資策略】:昨日摩台指期壓低結算。雖然台股昨日走勢疲弱,但由於指數位居半年線強力支撐區,下檔風險大幅降低;因歐美景氣回溫、美國稅改利多、加上台灣景氣仍佳、台股技術面偏多格局不變,待賣壓消化後,反彈值得期待。選股上可留意基本面佳的蘋果概念股、半導體矽晶圓、Intel Purley、塑化、紡織及生技等族群。
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