《DJ在線》摺疊機續鋪陳，軸承廠競爭與展望
MoneyDJ新聞 2020-07-30 11:51:18 記者 鄭盈芷 報導
摺疊機今年仍在鋪陳階段，目前看頭還是在三星與華為互尬，三星8/5將舉行旗艦機發表會，Galaxy Z Fold 2即將亮相，外傳價格有機會較前代便宜200美元，售價可能落在1780美元，華為摺疊機則尚未有明確訊息，不過具相關零件供應鏈指出，Q4有機會開始出貨。軸承為目前台廠在摺疊機領域較可著力的部分，本文將交代軸承廠競爭現況以及未來展望。
摺疊機2025年出貨衝1億台 軸承廠搶進新藍海
可撓式面板技術演進尚待成熟，加上相關零件成本仍高，摺疊機這兩年討論聲量雖然增加，但廠商推出產品仍偏實驗性、精品定位，而檯面上布局摺疊機較為積極的則有三星、華為，三星也是目前較有能力量產可撓式面板的廠商，在摺疊機競賽中走在前頭，至於高階手機龍頭蘋果從近年在摺疊裝置專利申請來看，也沒有放掉這個新形態的手機。
摺疊機去年出貨量不到百萬台，今年預估數百萬台，研調機構Strategy Analytics則認為，2025年摺疊機出貨量有機會突破1億台；摺疊機的關鍵零組件主要在面板與軸承，台灣軸承廠供應鏈完整，將有機會在摺疊機領域佔有一席之地。
新日興綜合能力強 盼在摺疊機領域扮演重要角色
筆電軸承廠龍頭新日興(3376)可望成為摺疊機規模放大的主要受惠者，新日興長期配合韓國大廠開發摺疊機軸承，也是蘋果Mac軸承與AirPods系列充電盒軸承重要供應商；受到新冠疫情干擾，新日興今年較難看到摺疊機營收貢獻，不過市場認為，以新日興的研發能量、技術成熟度以及量產能力，未來若摺疊機有機會從小眾市場往主流機種走，新日興將扮演更重要角色。
三星去年與今年摺疊機據傳都由韓廠KH Vatec(060720.KS)獨家供應，KH Vatec 2019年營收換算接近新台幣50億元，較2018年增加逾新台幣9億元，主要受惠去年三星推出Galaxy Fold摺疊機，根據外媒Business Korea指出，KH Vatec今年營運受新冠疫情影響，不過明年營收將有機會大幅增長，明年摺疊機軸承營收估可年增151.6%。
奇鋐與華為合作密切 兆利看明年機會更好
兆利(3548)與奇鋐(3017)則跟著陸系手機廠走，奇鋐據傳為去年華為摺疊機Mate X獨家軸承供應商，不過奇鋐營收規模較大，較難看出單一產品貢獻；據了解，華為期望能在摺疊機領域領先群雄，因此也要求相關供應商簽排他條款，供應商必須先配合華為摺疊新機推出，後續才能承接其他業者訂單，根據相關供應鏈指出，華為今年新款摺疊機零件Q4有機會開始出貨。
摺疊機初期量產規模不大，而軸承因設計與生產的複雜度以及良率問題，ASP可達50~60美元，華為摺疊機則因為產品定位仍偏精品等級，軸承ASP預估超過100美元。
兆利在筆電與顯示器軸承市佔都居於第二位，近年持續受紅色供應鏈競爭威脅，公司積極進攻摺疊機領域，尋求新動能，而今年受新冠疫情干擾，手機廠在新產品推出也轉為保守，兆利在既有業務成長受限、新業務還有待開展下，今年營運壓力較大，不過公司認為，明年摺疊機市場機會將會更好。
安費諾跟著蘋果走 等待摺疊機技術成熟
美商安費諾(APH.US)與新日興、兆利同屬蘋果供應鏈，主要業務範疇在連接器，近年也擴大與蘋果合作領域，在Macbook Air軸承與第一代Airpods充電盒軸承都可看到安費諾的身影，據了解，安費諾也有意加入摺疊機軸承競爭，不過安費諾的背景較難打入三星，而囿於華為需要簽訂排他條款，安費諾也較無法在第一時間取得與陸廠合作。
市場認為，安費諾的機會要看未來蘋果對於摺疊機產品策略與推出時間表，而新日興也同樣較被看好有機會切入蘋果摺疊機供應鏈，而以蘋果過去風格來看，通常要等相關技術夠成熟、市場定位更為清楚，蘋果才會出手，業者預估1~2年後的機會較大。
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