MoneyDJ新聞 2020-03-24 10:23:18 記者 陳苓 報導
武漢肺炎疫情衝擊下，美國有數百萬名屋主可能無力繳納房貸，不動產抵押貸款證券(MBS)市場似乎瀕臨崩潰，融資追繳和贖回壓力讓多檔基金無力招架，打算出售資產求現。
The Balance解釋，MBS是房屋抵押貸款，經發行銀行出售後重新打包，變成單一證券。屋主繳納的利息和本金會透過MBS，發放給MBS持有者。
紐約時報、Barron`s、華爾街日報報導，美國民眾再過幾天就需繳納房貸，疫情讓美國經濟急凍，上千萬名屋主可能無力還款，週一(23日)業界提案，如果疫情讓屋主收入減少、生病、或無法工作，願意給予屋主三個月的寬限期，免繳房貸，寬限期並有望延長至十二個月。
業界表示，若要實施此一方案，需要政府的全面支持，金額可能達數十億美元。業界人士警告，如果政府未出手相助，協助屋主之舉會讓整體業界崩垮。房屋政策委員會(Housing Policy Counci)、美國銀行家協會(American Bankers Association)、抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)等，週一聯合致信美國財長梅努欽稱：「我們讓越多消費者寬限房貸、時間持續越長、會揹負越大的付款壓力。」
屋主可能無法償債，市場又狂賣MBS求現，似乎讓MBS市場瀕臨崩潰。美國聯準會(FED)原本計畫每月購入2,000億美元的住宅房貸MBS，FED週一大加碼，取消了機構MBS的購債上限，將無限制購買，並要增購商業機構MBS。但是此一舉動未能安撫市場，標普500的不動產投資信託(REITs)仍下跌。
融資追繳令出籠、數檔基金陷困境
不只如此，抵押債券的大屠殺(carnage)，讓好幾家基金陷入困境，被融資追繳令壓到喘不過氣，打算出售資產求現。AG Mortgage Investment Trust 23日表示，融資交易對手發出異常大量的融資追繳令，他們已滿足或正在滿足相關需求。上週五(20日)該公司與借貸商討論債務延展，據悉還打算出售部位求現。
金融時報、SeekingAlpha、MarketWatch先前報導，據傳「AlphaCentric Income Opportunities基金」被迫求售10億美元的不動產抵押債券，以籌措現金應付龐大的贖回需求。該基金評價極佳，取得晨星五顆星的最佳評等。去年Lipper表示，三年來該基金在同類的260檔基金中，取得最高的持續報酬，獲頒獎項。
不過這檔基金對低評等房貸有大量曝險，過去一週不敵市場動盪，市值蒸發30%以上。2019年底的公開文件顯示，當時該基金規模為40億美元，其中2/3投資於次貸擔保的債券。
房地產大亨Tom Barrack週日(22日)表示，美國商業不動產抵押市場瀕臨崩潰，如果銀行和政府不盡快行動，會引發骨牌效應，造成災難性的經濟後果。他說，此一市場面臨連鎖反應，包括融資追繳、大規模法拍、驅逐住戶，可能拖累銀行倒閉。
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