《Fund消息》元大實質多重資產基金1/22開募
MoneyDJ新聞 2018-01-22 17:34:49 記者 王怡茹 報導 隨著全球景氣復甦與能源價格回溫,通膨趨勢出現逐漸升溫跡象,而市場投資焦點也從金融資產(Financial Assets)轉向與實體經濟成長相關的實質資產(Real Asset)。元大投信順勢推出國內第一檔鎖定實質資產的多重資產基金,將專注具有實質資產概念的有價證券,自今(22)日至26日展開募集。
元大投信總經理劉宗聖指出,國人投資主流仍以股票、債券配置為大宗,然而只以傳統股債作配置,當股債價格都在歷史高點,又面對美國即將升息、縮表下,金融資產恐增添不確定性。此外,多年低利率環境下,造成民眾追逐收益風潮,滿手收益型商品,已不符資產配置目的。
觀察國際法人的配置趨勢,實質資產已和傳統的股、債形成大型資金三大核心布局。根據KKR全球協會(KKR Global Institute)2017年5月資料,實質資產配置在大型法人機構配置中佔有一席之地,而超高淨值資產投資人(代表流動資產達3,000萬美元,或可支配所得超過2,000萬美元) 實質資產配置高達15%(見末圖),與固定收益部位比例相當。
元大實質多重資產基金經理人王翔慧說明,所謂實質資產(Real Asset),主要指「有形且本身具有價值的資產」,如土地、商品(Commodities)、基礎建設等,或仰賴上述資產進行營運的相關標的。比如大家最熟悉的房地產,REITs就是實質資產的一環,即利用持有的物業賺取孳息。
此外,包括黃金、原油、礦產、林業等商品、原物料,以及利用相關項目營業的能源公司、礦業公司,或是利用機場、港口、公路等基礎建設設施而營運的公司,如油管、輸電設備、公用事業、電信公司,也都是實質資產的投資範圍。
他補充,最常見的股票、債券就是金融資產(Financial Assets),這類標的主要仰賴無形資產、出售產品和服務等來創造公司價值。相較之下,實質資產通常具有價值儲藏、購買力保護、穩定回報、分散風險等特性,除RIETs、公用事業、基礎建設與股票的相關性較高之外,其餘與傳統股票、債券的相關性都不高,適合投資人作為資產配置的選擇。
全球高資產客戶與退休金資產配置概況
資料來源:KKR全球協會(KKR Global Institute),2017/5。
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基金名稱 年報酬率 341.17% 311.92% 51.60% 51.60% 44.32%
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