美國大選結果揭曉前市場震盪 瑞銀：ESG概念股抗震
MoneyDJ新聞 2020-11-04 17:21:29 記者 陳怡潔 報導 瑞銀投信今(4)日指出，美國總統大選已進入開票階段，在結果揭曉前市場充滿不確定性，股票市場波動加大；但若比較ESG指數與其他股市，可發現這段時間ESG表現較抗震。以MSCI全球股票指數為例，截至11月2日止的過去五個交易日，指數下跌2.66%，而MSCI ESG ETF則下跌1.95%；在充滿變數的市場中，因ESG企業擁有較優異的企業管理與財務體質，所以表現更為抗跌。
瑞銀投信總經理焦訢指出，在各國法規積極推動下，越來越多企業納入ESG因子、資產管理業者則是將ESG放入基金選股或是選債的投資流程中。而在這股趨勢蔚為風潮下，彭博與全球最大指數公司-摩根士丹利公司(MSCI)宣布推出彭博巴克萊MSCI新興市場亞洲信用環境、社會、企業治理（ESG）指數。
焦訢強調，隨著越來愈多公司推出ESG指數，代表未來有更多資金流入ESG相關商品中，並進一步推升ESG相關商品的表現。在此趨勢推動下，預期未來會有越來越多的基金在投資流程中納入ESG因子，這使得ESG投資概念從以往的選配變標配。這也可以解釋，何以近年來ESG股票表現優於一般股票。以MSCI ESG指數為例，自2010年迄今年11月2日止，MSCI ESG股票指數上漲達243%，但同時期的MSCI 世界指數則上漲199%。
焦訢指出，由於歐洲早在多年前便積極推廣ESG，亞太區乃至台灣，是近年才剛起步，不過，台灣起步雖晚，在主管機關帶領與業者積極推動下，發展卻後來居上。以境內發行的ESG基金為例，今年以來到9月底止，境內ESG概念基金的規模就成長高達223%，規模成長到新台幣262億元。如今隨著台灣相關法規陸續出爐下，預期未來台灣資產管理業在ESG的規模，會有更快的成長速度。
焦訢並表示，瑞銀集團很早便意識到ESG對企業永續經營的重要，因此瑞銀在全球各地積極落實ESG。瑞銀從2015年起，連六年獲道瓊永續指數多元金融產業排行第一的榮譽、連年獲MSCI ESG的AA評級，和聯合國責任投資原則(PRI)A+評等。瑞銀資產管理永續投資的管理規模則高達4880億美元(約14.6兆台幣)，是台灣ESG基金總規模的559倍，這顯示瑞銀資產管理是ESG領域的龍頭。
根據晨星資料顯示，瑞銀資產管理「永續型投資策略」資產規模，自2018年以來到今年5月底止是成長最快的歐洲資產管理公司；至於永續型ETF規模則成長到130億美元，在全體永續型ETF的佔比達28%。焦訢表示，這一連串努力讓瑞銀資產管理獲多項國際ESG機構的肯定，包括路孚特(Refinitiv) ESG評比為第一名的基金公司，亦獲得MSCI ESG評等AA級的公司。
如今，永續投資已經成熱門顯學，而對瑞銀資產管理來說，則是徹底落實在四個投資層級中。焦訢解釋，在投資流程中包含排除法、ESG整合、聚焦永續性以及影響力投資這四個階段，而目前多數商品都處在排除法階段。據瑞銀資產管理的統計顯示，截至2018年底止，目前在排除法階段的資產規模達19.8兆美元，規模成長15%，是四個階段中規模最大者。
其次是ESG整合階段，資產規模達17.5兆美元，年增率為30%；再下一階段的聚焦永續性，全球規模僅有2.9兆美元，但成長率達62%。焦訢表示，這顯示有越來越多的商品慢慢意識到這部分，帶動相關規模成長較大。至於最後的影響力投資，規模僅0.4兆美元。焦訢表示，到達這部分還有很大的成長空間，但瑞銀資產管理的ESG相關產品，則是到達此階段。
除了ESG的主題商品外，瑞銀資產管理投資團隊更將ESG標準融入選股和選債流程中，甚至提供績效優異的基金商品。焦訢舉例表示，瑞銀（盧森堡）中國股票基金（本基金配息來源可能為本金），及瑞銀（盧森堡）大中華股票基金，都同時榮獲晨星頒布最高的ESG 五顆地球及晨星投資評級5顆星評級，這實屬不易，亦證明永續投資也可同時兼顧超額報酬的表現。
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