ING：若中東緊張增 全球股市恐跌10%！選擇權也現警訊

MoneyDJ新聞 2020-01-06 12:26:21 記者 陳苓 報導

美股早已處於空前高點，稍有風吹草動就會引發賣壓。上週五(3日)美軍擊斃伊朗高層將領Qassem Soleimani，導致股市拉回。專家預估波動將持續一段時間；如果衝突升溫，全球股市恐怕會回檔10%。

MarketWatch、Barron`s報導，CIBC Private Wealth Management投資長David Donabedian表示，不同於去年9月沙烏地阿拉伯的原油設施遭伊朗攻擊，這次的美伊衝突不太可能是一次性事件，對油市和其他市場的影響也不大可能迅速消失。

Invesco全球市場策略師Brian Levitt說，短期市場波動性幾乎全由政策或地緣政治的不確定性驅動，這次也一樣，市場等候伊朗可能的報復、以及原油市場受干擾，近期內將持續出現不確定性。

2019年底美股和全球股市大漲，股市超買，出現回檔空間。ING分析師估計，倘若中東緊張急遽升高，風險資產的加碼部位極多，能輕易在全球股市引發7~10%的修正。儘管如此，Donabedian強調美股居高思危，不是伊朗，也會有其他事件造成拉回，漲勢略為休息是件好事。

選擇權投機指數創高、為拉回警訊

然而，美股還有其他不利訊號。Sundial Capital Research總裁Jason Goepfert指出，選擇權投機指數讓交易者能下注看多或看空股市。如今該指數顯示，看多者比看空者高出30%，打平2000年來高點。2000年以來，選擇權投機指數曾14度升至此一高位，出現此種情況後，標普500指數往往會回檔，兩週後挫低機率達40%、中間數跌幅為1.1%；一年後挫低機率達58%、中間數跌幅為4.5%。

Goepfert說，2010年報酬雖然優於2000年，但是仍然不算太好，短期漲勢在大幅拉回後消失無蹤，應該視為警訊。

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