《Fund投資》兩會題材發酵 陸股春季勝率高
MoneyDJ新聞 2018-03-06 17:28:52 記者 王怡茹 報導 2月初爆發全球股災恐慌，陸股受傷頗深，即使農曆春節後隨國際股市逐步回穩，然尚未完全收復失土，統計近1個月上證指數下跌逾5%。投信法人表示，中國人大、政協兩會正式登場，過去經驗顯示，在政策利多加持之下，會後陸股上漲機率高，且今(2018)年會議前市場已良性修正，因此相當看好2018年陸股兩會行情。
統計2000年以來，兩會召開期間上證指數漲跌機率約各半，不過，兩會召開之後，隨著相關利好政策細節陸續公佈及執行，市場投資氣氛轉趨熱絡，陸股漲幅有逐漸拉大趨勢，兩會後5個與後20個交易日，上漲機率均超過7成，平均漲幅則分別為1.88%、5.32%(見末表)。
第一金中國世紀基金經理人黃筱雲表示，2018年1月，中國各省級政府先後披露，GDP增長目標略低於2017年或表現持平，整體介於5~8.5%，呼應2017年10月十九大會議中宣布的治國目標，且兩會的工作細節預計將從「高成長」轉向「高質量」的發展，關鍵焦點將包括：扶貧、養老、環保、醫療、消費、改革等。
因此，黃筱雲指出，除了看好受惠國企改革的金融、大消費等大型藍籌股之外，還可從醫療、環保、金融科技、5G、人工智慧、新能源車、半導體及其零組件，尋找成長趨勢的利基。
富蘭克林投顧則指出，投資人可留意官方釋放的年度經濟目標、國家機構領導人事安排與相關政策改革，並預計應不脫防範化解重大風險、精準脫貧、污染防治三大攻堅戰之主軸。而據歷史經驗顯示，兩會舉行前後陸股上漲機率偏高，尤其市場於會議舉行前已先行下跌消化漲多賣壓，故2018年會後的兩會行情更可期。
就基本面來看，富蘭克林投顧表示，中國2月官方製造業與非製造業PMI雙雙放緩，部分受農曆春節影響，綜合1、2月份數據則相較2017年第4季衰退0.9%，主要原因為監管趨嚴以及貨幣政策支撐力道減緩。不過，全球經濟前景佳，可望提供中國外部需求支撐，加上近期服務業數據仍較2017年第4季強勁，亦有助抵減製造業放緩趨勢。
近10年兩會前後陸股表現：
資料來源：Bloomberg。
|
|
|
|
