阿根廷股匯崩、哈森泰博旗下債券基金1天損失18億美元

MoneyDJ新聞 2019-08-14 15:12:24 記者 郭妍希 報導

阿根廷總統馬克里(Mauricio Macri)上週末初選敗北、衝擊阿國股匯慘崩，而富蘭克林坦伯頓知名經理人哈森泰博(Michael Hasenstab、見圖)掌管的債券基金，也在一日之內損失近18億美元。

英國金融時報14日報導，根據計算，哈森泰博掌管的113億美元富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金(Templeton Emerging Markets Bond Fund)，週一(8月12日)淨值下挫3.5%，損失約有4億美元。晨星資料顯示，該檔基金對阿根廷的曝險度有10%。

規模174億美元的富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金美元A (Templeton Global Total Return Fund Class A)，淨值也下跌2.5%，損失達4.4億美元。規模331億美元的富蘭克林坦伯頓全球債券基金(Templeton Global Bond Fund)，淨值則下滑1.8%，損失約有5.92億美元。

哈森泰博共同管理的其他三檔對阿根廷債市有明顯曝險的基金，週一的總損失也接近3.62億美元。

事實上，全球債券基金(Global Bond Fund)管理的資產已經減少逾半，過去五年來的報酬率僅1.5%。

富蘭克林並非唯一受到衝擊的基金公司。根據J.P.摩根調查，截至7月底為止，「加碼」阿根廷是最擁擠的交易之一。安石集團(Ashmore Group)、富達投資(Fidelity)管理的基金也面臨龐大損失。

投資人如今偏愛低成本的債券ETF

美國債券ETF的資產總值，已正式在今(2019)年6月突破1兆美元整數大關。

華爾街日報7月1日報導，早在20年前，債券ETF甚至不存在，如今資產總值卻突破了1兆美元。債券的交易過程緩慢，就算在今日，大型債券交易仍得花上數小時、甚至數天才能完成，但上億美元的股票卻可在幾秒內換手。

為減少交易時間，貝萊德(BlackRock Inc.)、 Invesco Ltd.及道富集團(State Street Corp.)等業者把債券打包成ETF，並透過衍生性金融商品報價、利率或同類型債券的交易狀況，估算債券ETF的價值。

貝萊德總裁Rob Kapito 6月表示，ETF僅佔全球債券市場不到1%，超過100兆美元的債券尚未被打包成ETF。債券ETF的資產規模花了17年才首度突破1兆美元，貝萊德估計再花5年，資產就可倍增。(相關文章見此)

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