MoneyDJ新聞 2019-11-04 08:40:27 記者 郭妍希 報導
美國投資大師華倫巴菲特(Warren Buffett、見圖)掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)，現金及短天期美國公債部位持續增加、第三季(截至9月30日為止)累積至1,282億美元、高於前季的1,220億美元，再次刷新歷史高。巴菲特已有將近四年的時間並未進行大規模的併購案。
英國金融時報、路透社、Zero Hedge報導，波克夏3日公布的第三季財報顯示，巴菲特對於居高不下的美股似乎戒慎恐懼。波克夏Q3呈賣超、出售股票的稅後已實現獲利為5.13億美元(低於去年同期的9.95億美元)，而Q3期間執行的庫藏股規模也只有7億美元，這雖高於Q2的4億美元、卻遠不如Q1的17億美元。
波克夏持有的現金部位，已經超越蘋果及Google母公司Alphabet Inc.。(圖見此)
根據財報，波克夏Q3營業利益年增14%至78.6億美元(相當於每Class A股營益4,816美元)、創下歷史新高紀錄，主要是拜保險及鐵路事業獲利上升之賜。Refinitiv IBES調查顯示，分析師原本預測波克夏Q3每Class A股營益將達4,405.16美元。
這些營益反映波克夏旗下事業的盈餘，但並未涵蓋其投資組合帳面上的損益(會跟著股市波動)。若將投資組合帳面損益加總進來，波克夏整體淨利從去(2018)年同期的185.4億美元下降11%至165.2億美元。
波克夏去年修改了庫藏股政策，但並未大量購入自家股票、讓部分股東感到失望。該集團的投資組合涵蓋許多金融類股，美國運通(American Express)、富國銀行(Wells Fargo)的持股比例極高，但蘋果(Apple Inc.)目前是波克夏持有最多的個股。
第三季期間，波克夏持有的蘋果股票市值上升70億美元、來到570億美元，而蘋果Q4迄今的股價漲幅，更使波克夏的蘋果股票市值拉升至650億美元。也就是說，波克夏今年光靠蘋果，帳上獲利就有250億美元。
波克夏旗下鐵路事業BNSF Q3淨利上升5%至14.7億美元，主要是因成本撙節行動，抵銷了貿易政策壓抑消費者、煤炭、工業及農產品需求的衝擊。不過，美國新開徵的關稅，仍衝擊到旗下工業產品和金屬製造商Precision Castparts的渦輪等商品銷售量。
另外，在日本造成大量災害的強烈颱風哈吉貝(Typhoon Hagibis)，很可能會衝擊第四季承保的結果。
華爾街日報、barron`s.com、CNBC報導，巴菲特2月23日在給股東的信函上透露，許多股票的市價、已遠超過波克夏能整個買下的價格。巴菲特表示，未來幾年，波克夏希望把手上過多的流動性，投入該公司將永久持有的企業。不過，近期內，能這麼做的機會並不多：長期前景良好的企業，價格已突破天際。
巴菲特直指，市場的現實令人失望，這也意味著，波克夏今年應會再度擴張有價證券的持股。不過，波克夏仍希望，未來可以有機會進行「大象等級」(elephant-sized)的併購案，他跟蒙格雖已高齡88歲和95歲，併購的潛在機會依舊會讓他們心跳加速。
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