晶心科去年轉盈，今年看好IOT助攻續創高
MoneyDJ新聞 2018-03-27 10:34:14 記者 趙慶翔 報導 晶心科(6533)去(2017)年受惠美國網通廠授權金挹注，且總授權合約數超過200份，晶片出貨量為5.9億顆也較前年成長，合併營收2.89億元，較前年成長38.7%，並創歷史新高。展望今年，晶心科除鞏固原有Andes系統架構下的IP外，更在去年第4季推出RISC-V架構的幾款新方案，今年也將陸續推出新方案，晶心科也看好，IOT市場持續發酵，有助於今年成長力道。
晶心科為微處理器IP廠商，營收結構主要可分為IP授權金佔營收83%、權利金收入為13%、IP維護服務收入則為4%。所謂的授權金是指與客戶第一次簽約完成開發收取的簽約金額，而權利金收入則是認列晶片量產後以量計費。
晶心主要股東包括有國發基金、聯發科(2454)旗下的投資公司翔發投資、智原科技(3035)轉投資事業智宏投資等。
依地區別而言，台灣佔47%、中國25%、美國16%、其他則為12%。晶心科表示，去年開始逐步打入國際大廠，像是大股東聯發科過去為最主要的大客戶，但去年佔晶心科營收來到第二位，第一大則為去年新加入的美國網通廠取代。晶心科認為，美國網通廠的加入有助於品牌知名度的提升，可望未來在市佔率上逐步增加。
依應用面而言，IOT佔37%、快閃記憶體控制器佔18%、傳應器(如指紋辨識)12%、其餘還有MCU 9%、無線連接6%等。
晶心科目前全球授權客戶超過145家，近年來合約數穩定成長，去年39份、前年31份，總授權合約數超過204份。晶片出貨量而言，去年為5.9億顆，前年為4.3億顆，歷史至今累積出貨量達25億顆。
在權利金部分，晶心科去年權利金營收約3829萬元，較前年成長187%，客戶數也從前年15個增加到25個，當中貢獻最多營收的為遊戲客戶，其次為觸控面板控制IC。
晶心科的Andes系統架構為市佔率第5名的嵌入式處理器，第1名為ARM，因此晶心科致力於開發比ARM效能更好、更低功率的方案，以利未來逐步搶攻市佔。晶心科表示，目前策略為平行開發，除了強化原有Andes架構外，去年第4季推出高效能低功率的N25及NX25多核IP方案，採RISC-V新架構，此架構為開放系統，使用者眾多，且這兩款新的方案可應用於網通、AI等新興領域，目前已授權NX25方案給客戶，應用於高階企業等級SSD的儲存系統。據了解，晶心科今年會再推出RISC-V架構下的E25與EX25方案。
晶心科全年營收2.89億元，較前年2.09億元，成長38.7%。毛利率則達99.68%，相較前年99.5%略為成長。EPS則從前年-0.86攀升到0.54元。費用來看，去年相較前年增加6.71%，主因是準備上市、市場推廣多以致費用增加。
展望今年第1季，公司2月自結虧損400萬，法人推測，營收因授權金及權利金遞延至第二季，因此首季表現不佳，較前年同期營收8156萬，衰退許多，預估為今年低點。但全年而言，由於IOT市場持續發酵，推動RISC-V架構幾款新方案的成長，預估營收可望挑戰3成以上， EPS上看1.5~2元，營收、獲利將第二年同步改寫新高紀錄。
(圖片來源:晶心科法說會簡報)
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