方土霖11月營收創高,今年EPS估勝去年
MoneyDJ新聞 2023-12-08 09:01:34 記者 鄭盈芷 報導 冷凍空調設備廠方土霖(4527)在年底裝機旺季帶動,加上今年中國獲得較多越南新建廠案,11月合併營收4.77億元,月增106.05%,年增20.35%,改寫單月營收歷史新。方土霖表示,11月營收有部分為10月遞延挹注,Q4可望為今年出貨高峰,以目前在手訂單來看,也有機會超越去年同期,不過因年底有盤點關帳影響,實際營收認列還要看客戶建廠與設備安裝進度。
方土霖今年中國隨著疫情淡化、工程恢復施作,加上中國廠商往越南布局,方土霖今年也接到較多越南新建廠專案,而新建廠專案金額通常較高,方土霖今年中國營收佔比估將突破4成,較往年3~4成墊高;相對的,過往佔比6成以上的台灣市場則降至5成多。
方土霖在中國營收成長挹注下,今年營收可望拚雙位數,方土霖有望連兩年改寫營收歷史新高,明年營收也將續拚成長。
由於中國毛利率較差,導致方土霖Q3毛利率降至18.65%,低於平均的21~22%,預估Q4毛利率仍將受中國影響,不過在營收增長帶動下,方土霖今年EPS有望超越去年的2.68元,以此估算,方土霖明年現金股利估可維持2元以上的水準,隱含殖利率逾5%。
(圖片來源:方土霖法說會簡報)
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