MoneyDJ新聞 2024-12-31 06:17:04 記者 黃文章 報導
美股週一下跌，市場由年底的獲利賣壓主導。今年以來，道瓊指數上漲約14%，標普五百指數上漲約23%，那斯達克指數上漲約30%。
道瓊工業平均指數12月30日終場下跌0.97%（418.48點）、收42,573.73點。標準普爾500指數下跌1.07%（63.90點）、收5,906.94點。那斯達克指數下跌1.19%（235.25點）、收19,486.79點。費城半導體指數下跌1.88%（96.46點）、收5,026.51點。
道瓊指數前5大權重股當中，高盛（權重8.24%）下跌0.49%，聯合健康保險（權重7.29%）下跌0.38%，微軟（權重6.16%）下跌1.32%，家得寶（權重5.62%）下跌0.86%，開拓重工（權重5.22%）下跌0.50%。
投資咨詢公司ProShares Advisors策略師西蒙海曼（Simeon Hyman）報告表示，美國股票估值偏高，稱在當前美國國債殖利率水平下，一支股票的歷史本益比通常在18倍至20倍之間，但目前這一比率徘徊在25倍左右。但是在另一方面，股市的槓桿率比20年前要低得多。與20年前相比，標準普爾500指數的淨債務/EBITDA（息稅折舊攤銷前盈餘）已從5倍降至1倍。
海曼指出，低市場債務水平可以降低與高本益比相關的風險。報告還發現，如今的股市正從資產中獲得高回報，而不是從債務推動的增長中獲得高回報，這表明了潛在的盈利能力。報告表示，標準普爾500指數槓桿率的大幅下降，以及目前盈利能力的強勁（部分原因在於科技行業）表明，推動本益比擴張的部分股市繁榮，實際上或是理性的。
投資咨詢公司Powers Advisory Group執行合夥人馬特·鮑爾斯（Matt Powers）則表示，鑒於大型股的高度集中，即使科技股漲勢依然強勁，投資者明年也應強調多元化。但總體而言，投資者還是十分看好明年的美國股市。華爾街機構普遍預計標準普爾500指數將繼續攀升，2025年終平均目標價約為6,539點，這意味著該指數還能較當前水平上漲約10%。
阿波羅公司（Apollo）首席經濟學家托斯頓·斯洛克（Torsten Slok）報告表示，標普500指數中權重至少為3%的股票權重相加，其比例最近已達到了至少自1990年代初以來的最高水平。這五隻權重最大的股票分別是：蘋果公司（7.2%）、輝達公司（6.3%）、微軟（6%）、Alphabet（4.4%）和亞馬遜（4.4%）。
Penn Mutual Asset Management投資組合經理喬治·西波羅尼（George Cipolloni）表示，總統大選之後，美國市場曾出現過良好的普漲趨勢，許多股票在那幾週表現良好，但慢慢又恢復到了高度集中的市場格局。西波羅尼認為，投資者對盈利增長的熱情可能會因美國國債殖利率上升而減弱，使他們不願將更多資金投入超大市值股票之外的個股，這些超大市值股票被視為是最能抵御利率上升的股票。
NFJ Investment Group投資組合經理伯恩斯·麥金尼（Burns McKinney）認為，明年投資者可能開始要求更確鑿的證據來證明這些投資將帶來回報，特別是一些人工智能的寵兒；如果這些企業沒能做到，投資者可能會轉而青睞價值股和估值更具吸引力的其他市場領域。
高盛報告預測聯準會明年3月才會進行另一次降息，幅度25個基點，明年6月及9月各再降息25個基點，終點利率為3.5至3.75%。該行亦預期聯準會將於下月減慢收縮資產負債表，並在第二季停止縮表。該行預測美國明年經濟增長2.4%，主要受到實質收入增長及金融狀況放鬆的支撐。PCE通膨明年底回落至2.4%，因住屋通膨及工資壓力放緩的影響，關稅政策則預期將帶來溫和通膨提振。失業率預估為4%，反映勞工市場繼續強勁。
標普500指數11大類股漲跌幅分別為：通訊服務（-0.99%）、可選消費（-1.59%）、基本消費（-1.20%）、能源（-0.08%）、金融（-0.93%）、醫療保健（-1.21%）、工業（-0.98%）、資訊科技（-1.09%）、原材料（-1.34%）、房地產（-0.45%）、公用事業（-0.39%）。
個股表現部分，科技龍頭：蘋果（-1.33%）、微軟（-1.32%）、谷歌（-0.70%）、亞馬遜（-1.09%）、臉書（-1.43%）、特斯拉（-3.30%）。半導體晶片：美光（-3.62%）、超微（-2.20%）、輝達（0.35%）、高通（-1.69%）、德州儀器（-1.68%）、英特爾（-2.36%）。台股ADR：台積電ADR（-0.62%）、聯電ADR（-1.88%）、日月光ADR（-2.03%）、中華電信ADR（-0.11%）。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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