統一證券:台股技術面空頭情勢並未扭轉
【昨日盤勢】:
受美股大跌影響,昨日台股以下跌31點16630點開出後,多方人氣潰散,賣壓湧現,大盤指數一度大跌243點;10點過後,在貨櫃三雄長榮、陽明、萬海急拉漲停,以及電子股聯發科、新唐、強茂、欣興等大漲帶動下,大盤由黑翻紅,終場指數上漲164點,結束連九日下跌,收在16826點,成交量4174億元。觀察盤面變化,三大類股均上漲,其中電子、傳產及金融分別上漲0.71%、1.97%及0.08%。在次族群部份,以運輸、玻璃陶瓷及電子零組件走勢最強,分別上漲7.58%、5.58%及3.44%;僅有油電燃氣類相對弱勢,下跌0.87%。
【資金動向】:
三大法人合計買超6.62億元。其中外資賣超22.49億元,投信買超10.17億元,自營商買超18.8億元。外資買超前五大為群創、長榮、陽明、友達、元大金;賣超前五大為台積電、聯電、宏碁、開發金、富采。投信買超前五大為聯電、元太、旺矽、台光電、榮成;賣超前五大為開發金、敦泰、金居、天鈺、台泥。資券變化方面,融資增7.63億元,融資餘額為2700.78億元,融券減0.87萬張,融券餘額為43.85萬張。外資台指期部位,空單增加2077口,淨空單部位27393口。借券賣出金額為87.5億元。類股成交比重:電子53.97%、傳產43.35%、金融2.69%。
【今日盤勢分析】:
由於美國零售銷售數據不如市場預期,加上美國新冠疫情增溫,市場擔心全球經濟的後續成長動能。在台灣方面,MSCI季度調降台灣權重,且政策面對市場不友善,造成人氣退潮,操作難度增加。對台股後市分析如下: 第一、美股持續關注FED政策動向,等待下周六FED主席在Jackson Hole會議上的談話,由於近期美國非農數據較預期強勁,不少FED官員紛紛表態,支持未來三個月內進行QE的減碼,這將使得美股在等待下周FED會議前,呈現觀望氣氛。 第二、台灣經濟外熱內冷,外銷出口受惠電子業的接單強勁,包含蘋果等消費性電子產品進入傳統的零組件備貨旺季,外銷出口持續暢旺。然而國內消費,卻受疫情影響而不振。政府計畫推出振興券,以提振國內消費。 第三、技術面觀察,儘管台股昨日跌深反彈164點,成交量雖放大,但並未收復前一日的黑K,也未回到半年線之上。受制月線下彎,技術面空頭情勢並未扭轉。另就籌碼面觀察,外資昨日調節台股22億元,且期貨空單加碼2千口,未平倉淨空單來到2.7萬口,對後市看法偏向保守。 第四、盤面焦點觀察:航運類股籌碼沉澱,加上航運報價仍強,可注意長榮、陽明、萬海。第三季展望正向的電子族群,投資價值浮現,包含晶圓代工的聯電,封測的南茂、矽格,IC載板的欣興、景碩,以及銅箔基板廠台光電等。
【投資策略】:
近期台股走勢相對國際股市,表現弱勢。當沖政策的不確定性,造成人氣退潮,成交量能縮減,操作難度增加。儘管台股昨日跌深反彈,成交量放大,但並未收復前一日的黑K,也未回到半年線之上,而且融資餘額增加,整體落底訊號尚未出現,技術面空頭情勢也並未扭轉。加上MSCI季度調降台灣權重在即,市場人氣與籌碼仍待時間沉澱,建議多看少做,保守應對,選股以高殖利率概念股為主。
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