統一證券：台股量能不足，難以化解上檔套牢賣壓

【昨日盤勢】：

受前一日美國道瓊指數收紅的的激勵，昨日台股以上漲72點16465點開出後，早盤指數站上五日均線後，多方買盤湧入，台積電、聯電、聯發科等電子權值股領漲，力旺、創意、智原、晶心科、茂達IC設計個股強勢上攻，加上散裝航運、貨櫃三雄跌深反彈，以及美食-KY、台肥、亞聚等傳產族群輪翻上漲帶動下，指數一路震盪走高，終場上漲320點，收在16713點，成交量2982億元。觀察盤面變化，三大類股全數上漲，其中電子、傳產及金融分別上漲2.23%、1.88%及0.68%。在次族群部份，以運輸、電子零組件、電機機械等走勢較強，分別上漲4.94%、2.95%及2.68%。

【資金動向】：

三大法人合計買超278.81億元。其中外資買超238.02億元，投信買超10億元，自營商買超30.78億元。外資買超前五大為中信金、陽明、鴻海、新光金、台新金；賣超前五大為中鋼、友達、大同、永光、群創。投信買超前五大為大同、友達、漢磊、金像電、順德；賣超前五大為中鋼、榮成、合晶、聯茂、偉詮電。資券變化方面，融資減2.11億元，融資餘額為2510.41億元，融券增1.46萬張，融券餘額為57.24萬張。外資台指期部位，空單增加4531口，未平倉淨空單18280口。借券賣出金額73.2億元。類股成交比重：電子51.22%、傳產45.86%、金融2.92。

【今日盤勢分析】：

美國債務上限延後，激勵美股連續兩日反彈大漲，不過，停滯性通膨疑慮升起，可能對美股帶來新的震盪。台股進入財報季，企業獲利開啟下修循環，加上國際局勢動盪，使買盤退場觀望，成交量能不足，操作難度增加。對台股後市分析如下：
第一、美國議院兩檔領袖達成協議，同意短期將債務上限提高4800億美元，將債務上限延長至12月3日所需的金額，可能在日內提交參院全體表決，美國債務違約危機暫時解除。不過，近期美國面臨通膨疑慮，加上今日將公佈美國9月新增非農就業報告，市場預期9月非農將新增50萬人，預估將大幅高於前月的23.5萬人，樂觀的就業數據讓市場可能重新聚焦11月FOMC會議，縮減購債議題再次浮上檯面。
第二、行政院主計總處公佈九月消費者物價指數(CPI)年增率2.63%，創八年半新高。另外，核心CPI上漲1.74%，漲幅為43個月新高。主因油料費、機票、蔬果、肉類及成衣等價格上漲。主計總處專門委員表示，目前國內沒有通膨狀況，但近期國際能源價格上漲，雖然國內能源執行凍漲或緩漲政策，但進口物價仍會受到影響，台灣仍面臨輸入型通膨壓力。
第三、技術面觀察，昨日台股受到美股上漲激勵大漲320點，順利站上五日均線。由於台股技術指標KD值黃金交叉向上，有望醞釀短期反彈，不過在短、中期均線全面下彎下，加上成交量能不足，外資持續賣超，難以化解上檔套牢賣壓，建議反彈可順勢逢高減碼，保守操作為宜。
第四、盤面焦點觀察。近期散裝運價續創新高，其中BCI指數突破萬點，加上港口防疫措施嚴格，導致多地港口出現塞港情況，持續看好第四季散裝報價行情，看好裕民、中航、慧洋-KY、四維航等個股；貨櫃三雄萬海、陽明、長榮同步展開反彈走勢。

【投資策略】：

昨日台股反彈大漲，但整體成交量仍不足3000億元，顯見追價買盤力道不強。考量中國企業債務問題仍在，且中國限電政策影響重大，將衝擊台廠9月、10月的營收表現，加上國慶連假將至，國際股市震盪難免，不確定性仍高，短線跌深反彈仍須謹慎保守因應，建議採取低接佈局策略，以政策護盤的晶圓代工股、高殖利率概念股、塑化股、壽險金控及五倍券內需概念股為主。