橋水達里歐：央行將大舉印鈔、不會坐視整艘船沉沒
MoneyDJ新聞 2020-07-03 12:56:38 記者 賴宏昌 報導 彭博社週四(7月2日)報導，全球最大避險基金創辦人、橋水(Bridgewater Associates)共同投資長達里歐(Ray Dalio, 見圖；圖片來源：世界經濟論壇)指出，當前的經濟與市場是由央行與中央政府協同驅動，近期央行採取的行動意味著資本市場已失去自由意涵、不再以傳統方式分配資源。
達里歐表示，美國目前的財富差距是1930年代以來最糟糕的，央行勢必得繼續對經濟挹注資金，央行的資產負債表將會呈現爆炸式增長，他們別無選擇、因為沒有作為的結果將導致整艘船沉沒。他說，投資人持有的股票、黃金比重應高於債券、現金。
國會預算辦公室(CBO)週四發表報告指出，自今年1月發布完整的基線經濟預測以來、2020-2030年的經濟展望已顯著惡化，聯準會(FED)到2024年底都會讓聯邦基金利率目標維持在0.1%。
Guggenheim Investments全球投資長Scott Minerd 6月8日發表專文指出，隨著FED全力支應美國政府赤字，美元的全球主要儲備貨幣地位可能遭到質疑，投資黃金可能有助於抵銷此一趨勢。
英國金融時報報導，聯準會目前設立了兩個機制、分別在初級與次級市場購買企業債。聖路易斯聯邦儲備銀行總裁James Bullard週三受訪時坦承，這些計畫是具有爭議性的，但他強調這些都是為了確保金融市場不會出現全面凍結現象、因為那會引發金融危機。
2020會計年度前8個月(截至2020年5月底為止)美國政府預算赤字報1.880296兆美元、較一年前同期暴增155%，超越史上最高政府年度預算赤字(2009年度的1.412688兆美元)。同一時間，美國聯邦政府的企業所得稅收入年減23.6%至863.99億美元。
FED週四發布的數據顯示，截至2020年7月1日為止FED直接持有的美國國債餘額較一週前增加158.16億美元至4.213220兆美元、再創歷史新高(見下圖，圖片來源：FRED)，過去16週累計增加67%(1.690189兆美元)。
聖路易斯聯邦儲備銀行經濟學家Scott A. Wolla、Kaitlyn Frerking去年底發表報告指出，如果債務擴增速度高於收入增速，債務最終可能會變得不可持續，如果政府印鈔以解決其債務問題，歷史經驗顯示可能會導致惡性通貨膨脹和金融崩潰。
CNBC報導，機構投資人名人堂(Institutional Investor Hall of Fame)成員、Richard Bernstein Advisors執行長兼投資長Richard Bernstein 6月17日受訪時表示，FED的大舉購債行動基本上將債券市場變成了三年級足球賽：沒有贏家或輸家，每個人都會獲得參加獎。
德國媒體《世界報(Die Welt)》金融版資深編輯Holger Zschaepitz 6月17日推文指出，我們所知道的資本主義已經到了盡頭：三大(G3)央行(美國聯準會、日本央行、歐洲央行)自3月以來已向市場挹注超過5兆美元的資金。他們購買了各式各樣的資產。Zschaepitz自問：這是一種透過後門而達成的國有化嗎？
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