美銀維持網易目標價223港元，重申「買入」評等

MoneyDJ新聞 2024-05-22 13:39:31 記者 新聞中心 報導

阿思達克財經今(22)日報導，美銀證券發表報告指出，網易(NTES.US，9999.HK)今(2024)年首季沒有新遊戲推出及去(2023)年同期高基期，影響公司首季遊戲收入增長。Sensor Tower數據亦顯示手遊增長相對疲軟，分別季減8%及年減9%，主要遊戲分別季減逾一成及年減5%。部分現有遊戲流水在更新及推廣活動下見反彈。該行料疲軟遊戲收入被進一步成本控制所抵銷，維持網易H股目標價223港元，重申「買入」評等。

該行預估，網易首季收入年增3%至259億元(人民幣,下同)、季減5%，低於市場預期的265億元，主因期內缺乏新遊戲推出及去年同期高基期。在進一步裁員及成本控制之下，報告調升其首季非一般公認會計原則(Non-GAAP)淨利預測至76億元，淨利潤率29%，惟低於市場預期的82億元。

此外，網易舉行活動並公布12款待推出新遊戲，其中《燕雲十六聲》端遊、《Lost Night》及《天啟行動》將於7月26日、6月6日及6月30日推出，並已於本月16日推出兩款其他遊戲。該行相信網易的遊戲產品線仍屬正面，但須等待《燕雲十六聲》手遊及《永劫無間》手遊的推出時間表及開發進展，其中預期《永劫無間》手遊將在夏季推出，《燕雲十六聲》手遊則估計於明年推出。

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