MoneyDJ新聞 2021-11-04 11:46:41 記者 陳苓 報導
美國年終購物旺季將至，多達3,000萬噸的貨物等待入港。塞港情況太嚴重，長灘港的執行董事更呼籲美國民眾提前購買耶誕禮物，以免商品延誤。儘管如此，國際物流巨擘認為，供應鏈危機已然觸頂，開始看到隧道盡頭的光芒。
ZeroHedge 3日報導，GXO Logistics是全球合約物流的龍頭業者，旗下860個倉庫遍及全球。該公司執行長Malcolm Wilson說：「我們已經熬過最糟時刻，我想(供應瓶頸)已觸頂。隨著我們往前推進，希望情況會更平順」。 GXO是下游業者，美國東西岸大塞港，導致商品延遲。如今Wilson表示：「很多貨物、很多商品，現在進入了我們的倉庫」。
美國有4成貨櫃流向西岸的洛杉磯和長灘港。近來塞港情況打破歷史紀錄，約有100艘船隻等待靠港。疫情之前，平均塞港船隻只有10~20艘。
高盛認為，供應鏈正常化有三個關鍵，並預測可能的時間點。1)疫情後工廠重啟，晶片供給改善(2021年第四季)，最終晶片產能擴張(2022年下半和2023年)。2)美國勞動供給好轉(2021年第四季和2022年上半)。3)美國塞港緩解(2022年下半)。
高盛預測晶片供給將在今年第四季改善，有些人認為此種看法太樂觀。然而，US Steel執行長David Burritt上週表示，多家車廠預測晶片荒的最低潮已經過去，他們開始提高第四季和明年第一季的生產時程，並告知US Steel，最快下週起使用率增將增。晶片供給恢復，是車業生產正常化的關鍵。
外資：航運價跌=供鏈瓶頸趨緩 美股大利多來了
Barron`s報導，標普500指數從10月4日的前波低點飆高7%，攀升至歷來新高。RBC 1日出具報告稱，最主要力量似乎是供應鏈問題緩解。航運運價下滑，突顯出供給瓶頸放緩。WCI Composite Freight Benchmark顯示，40呎貨櫃運價從9月份的10,500美元大跌9.5%、10月份降至9,500美元。另外，散裝航運的基準指數---波羅的海綜合指數(Baltic Dry Index)，運價更從10月初驟降近40%。
航運運價拉回之際，正是美股觸底反彈的時刻。RBC數據顯示，本波漲勢中，不包含網路股的非必需性消費股，升幅勝過大盤標普500，這可能代表消費商品的製造商和零售商取得供給的難度下降。RBC首席美國股票策略師Lori Calvasina寫到：「運價開始下跌當週，標普500也在該週觸底，我們不認為這是巧合」。
不只如此，企業盈餘也顯示，供給問題好轉。美企意外交出亮眼財報，主因是毛利率攀升，這表示企業的生產成本，低於分析師預期，倘若公司的成本負擔真的降低，漲價誘因會減少，通膨將不再是大問題，美國聯準會(FED)的升息壓力會隨之降溫，這會消除FED在經濟站穩腳步前就升息的風險。若是如此，將是股市的大利多
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