MoneyDJ新聞 2023-10-24 17:17:35 記者 新聞中心 報導
科法斯今(24)日公布今(2023)年第三季國家和行業貿易風險報告，金融穩定性、社會和政治風險持續加劇，對抗通膨仍未取勝，通膨水準仍遠高於央行目標，與此同時，以巴衝突爆發後，石油市場再度收緊。所有主要指標均顯示，臨近年末，北美和歐元區經濟活動大幅放緩，中國經濟剛復甦便遭遇阻力，面臨結構性弱點和家庭企業缺乏信心帶來的挑戰。在此背景下，科法斯調整了7個國家(2個上調，5個下調)和33個行業的風險評級(17個上調，16個下調)。集團預計，未來18個月雖經濟環境持續劇烈波動，充滿不確定性，但仍將展現一定的穩定性。
科法斯指出，中美對立持續甚至加劇，加之最近數月發生的多起重大事件，導致地緣政治環境進一步惡化。金磚國家陣容進一步壯大，新增沙烏地阿拉伯、阿根廷、埃及、阿拉伯聯合大公國、衣索比亞和伊朗等6名成員國，有人認為這標誌著G7集團統治地位和二戰後世界秩序的終結。但由於目標分歧、中印關係緊張，要想取代G7構建新願景，與G7集團展開有力競爭，金磚國家恐怕能力有限。
科法斯並指出，最近幾個月通膨如先前預期，持續「機械性」緩解，很大程度上是由於俄烏衝突爆發後，能源和大宗商品價格迅速達峰，此後逐漸回落。此外，由於服務消費需求的再平衡和供應鏈恢復正常，反通膨趨勢持續。各種跡象顯示，通膨仍然根深蒂固，並且發達經濟體的核心通膨水準下降速度大幅減緩。科法斯預計年末通膨或將再度來襲，且如今似乎苗頭已現，石油價格自今夏以來持續上漲。歐洲央行、美國聯準會和英國央行決定暫停升息，但後續言論都表明，雖然緊縮週期或已結束，但未來數月甚至未來幾個季度恐降息無望。
科法斯表示，疫後的中國經濟復甦未達預期，境內需求和出口均表現疲軟。由於家庭消費更加謹慎，被寄予厚望的消費反彈實際表現相對乏力，取消動態清零和隨後中國經濟的重新開放對消費的刺激作用未能持續，僅是曇花一現。此外，由於私營市場對固定資本支出仍持謹慎態度，致投資對中國經濟的提振作用也有所下降。
然而，在本季度行業風險評估中，歐洲變化最為明顯，其中，能源、農產品和紙品行業首當其衝。除德國外，鑒於碳氫能生產商和加工廠的高利潤，集團上調了所有西歐國家的能源行業評級。該地區農產品行業同樣勢頭喜人，而造紙業評級則遭遇滑鐵盧。
科法斯表示，自去(2022)年俄烏衝突爆發後，便曾發出警告，由於能源、生活必需品和食品價格上漲，或將加劇社會風險。而今年的政治風險指標進一步加深集團擔憂；近幾年，斯里蘭卡、阿根廷、尼日等國各種形式的政治風險層出不窮，以色列、英國和美國等發達經濟體亦同，由於全球格局的重塑和氣候變化帶來的切實威脅，如今世界不確定性和不穩定性日益加劇，社會和政治風險不斷升高。
