三大事業體接單良好，樺漢全年獲利估優去年

MoneyDJ新聞 2024-05-13 12:18:35 記者 邱建齊 報導

工業電腦大廠樺漢(6414)Q1毛利率20.12%年增0.77個百分點、EPS 4.67元優於去(2023)年同期的4.64元，主因樺漢個體與全資子公司佔比增加以及轉往高毛利策略明確發揮效益；法人表示，看好高毛利率(>25%)產品佔比持續攀升、三大事業體接單動能穩健、專注於智慧解決方案的ESaaS與雲端/邊緣運算相關應用在手訂單持續成長之下，今(2024)年全年股本稀釋前EPS超過21元優於去年的19.01元、稀釋後EPS則近19元。

樺漢三大事業群分今年Q1營收佔比各為系統整合45%、品牌通路37%、工控設計18%；工控部分主要由樺漢個體、瑞祺電通(6416)、沅聖(6638)等組成，品牌營收主要來自合併的德國公司Kontron AG，系統整合則以帆宣(6196)為主。

樺漢三大事業體接單良好，整體在手訂單已超過1,500億，工控設計方面，匈牙利廠未來除將訂單做整合性服務也將自行接單生產，獲利可望漸入佳境；高毛利的IIoT+Cloud成長動能來自智慧城市、建築及零售。品牌業務聚焦高毛利硬軟整合系統並陸續收購歐洲相關5G、軌道、新能源等利基型軟體解決方案公司也可望提升獲利。系統整合則受惠主要客戶前進全球設廠及擴產，需求也屬穩健。