MoneyDJ新聞 2020-06-18 10:23:31 記者 林昕潔 報導
因疫情導致居家辦公、教學需求增加，加上宅在家裡，上網購物、電玩等娛樂需求也提升，先前已推升一波筆電NB拉貨潮，不過隨著宅在家中的時間拉長，工作、教學、娛樂都需要更大量的運算，以及快速處理圖片、影片等等，長時間下來，NB的效能仍較桌上型電腦差，逐漸無法滿足居家公務的需求。
近期主攻電競、DIY市場的電源廠商，包含：曜越(3540)、僑威(3078)、偉訓(3032)、海韻電(6203)，都明顯感受到，桌上型電腦換機以及DIY需求已明顯增溫。
桌上型電腦DIY需求拉升 電源廠Q2營運靚
以品牌主攻北美PC DIY市場的曜越，5月營收即衝上歷史新高，達4.88億元、年增51.99%，董事長林培熙表示，主要原因是自5月起，北美PC DIY市場的買氣大幅度提升，包含電源、機殼、散熱以及周邊配備等，透過網路電商銷售十分暢旺，目前看6月營收很也不錯，整體第二季營收可望較去年同期成長。
法人預估，曜越第二季營收將較去年同期成長逾兩成，毛利率則受惠產品價格調整，可維持34~35%的較佳水準，EPS估達1.3元。
全球DIY PC市場電源供應器製造代工大廠僑威，自3月起，單月營收年增幅皆維持20~30%以上，營運動能強勁，公司表示，僑威營收比重中，達65~70%都主攻高階、電競等級的PC電源供應器，隨著居家需求提升，PC掀起一波換機、DIY熱潮，加上疫情影響2月工廠停工，使開工後訂單急速湧入，客戶補鋪貨的動能強，目前看來，第二季營運不淡。
法人預期，僑威第二季除了營收推升外，受惠高瓦數產品出貨提升，產品組合轉佳，毛利率估可達24~25%，EPS估達0.9元，可望創歷史同期新高。
主攻品牌以及電源供應器代工的海韻電，4、5月營收強勁，年增幅達62%、49%，公司強調，3月起，不少客戶就已經在市場上詢問及搶產能了，到4月海韻電已產能全開，目前看後續訂單亦普遍樂觀。此外，由於市場需求以高瓦數產品為主，產品組合優化，使公司毛利率在第一季已明顯拉升至34.95%，優於前季32.5%及去年同期30.98%，法人認為，第二季毛利率亦可維持較佳水準。
此外，電源供應器及機箱廠-偉訓，4、5月營收已較去年同期成長1~2成，公司表示，主要來自電源供應器動能強，目前看起來6月營收可望較5月成長，第二季營收亦將較去年同期成長，毛利率在產品組合優化下，亦有旺較第一季17.58%持平或往上。
Intel、AMD、Nvidia新品輪番上陣，電競熱下半年發燒
此外，Intel於Q2推出第十代CPU CometLake，除了新品可刺激使用者換機意願外，對Power瓦特數需求提升。而下半年，從9月起AMD將發表CPU、GPU新品，將推出Zen 3(第四代)微架構，採用台積電(2330)7nm製程，此外，GPU龍頭Nvidia，預計在第三季底，亦首次推出7nm製程顯示卡，預期效能將較上一代產品顯著提升，規格提升對Power消耗也將同步提升，將帶動高階遊戲或專業工作者的升級和換機潮，對相關電源供應器廠增添動能。
雙動能拉抬，電源廠Q3動能續強、H2優於H1
曜越董事長林培熙就看好下半年電競熱潮挹注，加上居家工作、上課、娛樂的需求也仍在延續中，認為營收表現會優於上半年，且毛利率可續維持上半年高檔。法人認為，曜越第三季將受惠歐美新學期入學前的桌上型電腦升級需求，加上電競新品推出刺激買氣，而第四季則有年底聖誕節、復活節、過年等節慶動能，營運不看淡，預估今年EPS可賺3元以上，創歷年來新高。
僑威亦看好目前客戶需求佳，第三季營運亦將優於第二季，下半年優於上半年，毛利率也有望在產品組合續佳下，維持較高水位。此外，僑威為了因應中美貿易戰，積極往越南布局，預計第三季新廠完工，客戶驗廠，今年底至明年可望量產，由於新廠產能較舊廠提升4~5倍，可完全滿足出貨給美國客人的需求，近期多家新客戶詢問，法人看好未來從大陸來的轉單效益下，將對明年營運動能挹注大。
偉訓對電源供應器需求看法正向，認為第三季將優於第二季，不過，由於公司產品組合中，電腦機殼佔比逾4成、電源供應器約佔25~26%，此外，醫療床及家用床約佔2成，目前機殼、醫療床的表現偏平緩，使第三季合併營收能否季增變數較多。
未來變數：產能吃緊下，需留意客戶是否重複下單
而展望後市，海韻電認為目前訂單很熱絡，產能吃緊，但需留意，材料端供應還是非常緊俏，包含被動元件、半導體等也都有缺貨及漲價趨勢，恐對生產造成影響。
此外，在疫情影響下，雖至第三季展望都樂觀，但其實訂單能見度多縮短，第四季尚不明朗，尤其不能確定疫情對終端消費影響多大，雖各國多推出補貼政策，但仍要觀察民眾消費力能否持續；此外，近期產能吃緊，亦要留意客戶是否有double booking(重複下單)的狀況，恐造成屆時訂單突然緊縮。
