國票證券：台股仍有回測前低可能

【操作建議與結論】

今日盤勢及未來走勢:(短線可操作記憶體模組、連接器族群，中期布局權值股、季底作帳股)

由於上週五美國公布非農就業數據表現強勁，提升市場對於聯準會維持升息腳步的預期，美股拋售賣壓湧現，造成連續兩個交易日四大指數全數下挫。美股四大指數週一跌幅介於-0.32%至-3.45%，其中受到美國對中半導體管制影響，費半指數表現最為弱勢，台積電ADR同步下跌3.31%。而台指期夜盤在上週五美股大跌拖累下，重挫2.02%，故預期台股今早將在積累兩日賣壓下開低，所幸，聯準會副主席布蘭納德於週一盤中發表鷹中帶鴿言論，緩和市場情緒，週一美股尾盤跌幅稍微收斂，今早美期電子盤亦有跌深反彈表現，故台股今開低後可望有買盤支撐，收斂台股跌幅。

短線看法：台股上週五以一根實體黑K終止連三紅走勢，且指數尚未挑戰月線即受到空方摜壓，下跌力道有再度轉強趨勢。考量到大盤走勢仍處於下行趨勢當中，且尚未有觸底跡象，短期仍有回測前低可能，持股應汰弱留強，並縮短操作週期，擇盤面上相對強勢股進行短線操作，預期強勢族群在盤勢疲弱下，股價表現將相對抗跌。而觀察台股在2020年12700點上下曾經進行為期約三個月的整理，若五年線失守，則預期該整理平台可望提供台股下檔保護，屆時或將浮現短線進場機會，可挑選跌深股偏多操作。

中期論點：美國就業數據強勁，讓市場預期11月FED將維持激進升息以壓制通膨，根據FedWatch顯示，市場對於11月升息三碼的機率已由9/30的56.5%大幅提升至78.4%。考量到資金面環境緊張將持續壓抑全球股市表現，雖然台股有國安基金以及金管會諸多政策可望限縮下跌力道，然恐延長市場消化賣壓時間，且技術面亦未出現止跌回穩訊號，故預期中長期指數將呈緩跌走勢。期間投資人可留意長線趨勢確立且低檔量縮築底個股，或浮現長期投資價位。

投資建議及推薦:

雖然台股反彈走勢露出疲態，不過盤面上仍有表現相對強勢或相對抗跌股，可望於盤勢轉弱之際嶄露頭角。本週新增短線具科技日題材且伺服器業務續強的組裝大廠─ 2317鴻海、即將迎接邊境解封帶動客運業務的航空公司─2618長榮航，再搭配原有的具備戒毒癮藥、血癌藥的雙動能的製藥股─1795美時、預期今年業績成長逾4成，且明年獲利將更上層樓的IP矽智財公司─3443創意、營收成長動能符合美系電動車產量提升速度的車用零組件廠─8349恒耀，上述個股產業趨勢確立，建議分批佈局。

熱門族群記憶體模組—2451創見、3260威剛、8271宇瞻受惠美光、鎧俠開啟減產計畫，庫存壓力可望在 2Q23 緩解，將加速明年記憶體價格落底，整體產業朝正向發展。九月營收分別呈現月成長，營運逐漸回溫，帶動股價走揚，短線可偏多操作。連接器—3023信邦、3533嘉澤、5243乙盛-KY業務分別涵蓋綠能、伺服器以及汽車產業，具長線趨勢，且有較佳抵禦通膨能力，股價於大盤下跌之際表現強勢，可伺機布局。