MoneyDJ新聞 2021-12-07 12:38:05 記者 鄭盈芷 報導
系統廠拉貨動能回升，電池模組大廠順達(3211)11月營收改寫6年高，NB鍵盤MTS(薄膜觸控開關)大廠科嘉-KY(5215)觀察，到過年前需求與出貨順暢度都會大幅提升，NB軸承廠新日興(3376)、兆利(3548)對Q4出貨看法也轉正向；NB零組件廠目前對明年出貨大多看持平或小增，看法仍相對正面，主要係來自品牌廠強勁展望支撐，業者指出，擔憂明年農曆年後缺工潮，有品牌廠已提前釋出到明年3月的訂單，而從客戶端訊息反饋，預期明年Q1後長短料狀況將進一步舒緩。
長短料改善+春節提前備貨，NB零組件Q4轉正向
經歷了震盪的Q3， NB零組件廠Q4出貨看法轉趨正向，業者指出，除了長短料狀況改善帶動系統廠拉貨動能回升，擔憂明年農曆年後的缺工問題，NB已浮現農曆年前的提前拉貨需求。
NB零組件業者說明，有鑑於明年過年較早，加上今年鼓勵就地過年，大多員工都未返鄉過年，預期明年返鄉潮將相當龐大，據了解，目前已有員工提早返鄉的狀況，有NB供應鏈12月已經開始有缺工的狀況，而且因大陸防疫採14+14天隔離，許多NB大廠評估，年後返工恐要到3月中以後才會回到一定水準，也讓品牌廠、系統廠對近期備貨嚴陣以待，NB零組件業者透露，華碩(2357)已經要求供應鏈將明年2、3月的需求往前挪。
長短料狀況改善，加上年前備貨需求，順達11月合併營收改寫6年高，公司認為，Q4整體出貨有望持穩Q3，NB鍵盤MTS大廠科嘉-KY 11、12月出貨也可望回升，而NB軸承大廠新日興在NB、耳機出貨雙雙回升下，也看好11、12月出貨漸入佳境；兆利則有NB、摺疊機與健身器材螢幕軸承等訂單支撐，Q4營運也可望脫離谷底。
品牌廠明年出貨目標積極，零組件廠不悲觀
展望明年，雖然明年研調機構大多預估明年NB出貨持平或小衰，不過從HP、華碩等品牌廠訊息來看，多數NB零組件廠對於明年出貨看法偏正向，順達認為，明年IT相關產品出貨可望持平或小增；電池模組龍頭廠新普(6121)則認為，明年隨著長短料狀況改善，IT業務仍可正向看待。
觀看品牌廠明年動能，大多看好中高階、商用與電競等需求，而NB鍵盤MTS廠科嘉-KY因產品主要應用在商用比重，加上在電競市佔率較高，對於明年看法也不悲觀。
至於Chrombook下半年雖嚴重下修，也導致部分NB零組件廠Q3認列庫存損失，不過零組件業者認為，疫情後混合式教學將成為趨勢，明年Chrombook整體出貨雖估較今年放緩，但將有一定需求量。
IMR(模內射出)膜廠森田(8410)產品主要用在消費、電競機種，電競佔整體NB比重1~2成，Q4營收動能也可望較Q3改善，不過仍面臨原材料與運費上揚等壓力，預期明年隨著新機種比重提升，將有助於改善獲利結構。森田認為，明年NB廠大多看好商用、電競機種成長空間，不過若明年Q1以後長短料狀況能進一步舒緩，預期較有量的消費機種動能也可望回升。
