《DJ在線》BBU商機爆發，順達/AES明年營運吃補

MoneyDJ新聞 2024-11-12 09:30:58 記者 邱建齊 報導

電池模組廠順達(3211)及AES-KY(6781)昨(11)日同步漲停作收、11月以來漲幅各逾2成及4成，法人圈傳出，BBU(伺服器備援電池系統)近期在輝達(NVIDIA)GB200從選配變標配，推薦供應商是台達電(2308)與光寶科(2301)，順達是兩家電源大廠電池模組供應商、有機會取得主要份額；BBU佔營收比重已上看6成的AES雖供應光寶科電池模組，但BBU未經過ODM廠而是直供雲端服務供應商，目前雖非輝達推薦供應商，但仍看好有機會獲得大單。

法人初估，一個GB200機櫃需要140kWh的BBU，1 kWh電池模組成本上看200美元，以市場看GB200明(2025)年出貨量超過5萬櫃，相關商機400億台幣起跳；看好順達明年即使沒有不動產利益認列業外，在原來本業EPS約5元之外，BBU另將貢獻EPS超過6元。對此傳言，順達僅表示，不方便對客戶多所評論，BBU是順達的發展重心，今年NON-IT占比看15~20%，明年可望超過20%。

先不論AES是否能取得輝達大單，法人表示，隨著各大雲端服務供應商積極布建AI資料中心，BBU業務將持續成為AES主要成長動能，也因客戶庫存調整帶來的營運谷底已過，審慎樂觀看待Q4有望比Q3好，明年EPS也有機會從今年的23元出頭跳升到30元以上。