第一金投信：台股佈局宜留意半導體、政策支持族群

MoneyDJ新聞 2024-01-24 12:05:43 記者 陳怡潔 報導

展望台股後市，第一金投信今(24)日指出，台股選後一度受政治疑慮干擾殺低，不過，半導體龍頭台積電(2330)法說會帶來全球科技春燕佳音，輔以AI擴大運用連結於PC、手機等，使半導體成長備受期待。而即將上任的賴政府推出五大信賴產業，冀厚植台灣科技業競爭力，擬以政策支持關鍵技術與產業發展，加上台灣經濟谷底回揚與半導體產業續領優勢下，可望支持台股長線再攻高。

台股選後先蹲後跳，外資錯殺後回補、發動認錯行情，預期可望重返選前高點；第一金台灣核心戰略建設基金經理人張正中分析，台股重回基本面走勢，隨美國利率高點過後，景氣觸底、科技庫存去化即將告一段落，料重現補庫需求，按過往經濟數據統計，美國降息啟動時間領先製造業落底平均約4.7個月，現階段市場估年中降息機率高，相對景氣可望在下半年漸復甦回升。

張正中表示，2024年全球最關注的風險，由上年度的通膨與景氣衰退，轉向地緣政治及美國總統大選等變數；美國雖有年底大選變數、川普重返白宮的政治風險等，惟過往美股在選前的3至5個月，也就是6月至8月份是選舉年表現最強勁的期間，預期將再推升美股、台股走勢。

選後台股重返基本面行情，張正中強調，目前市場預估，台灣企業在經歷兩年的獲利衰退後，2024年、2025年可望重現連續兩年獲利雙位數成長，而過往在獲利成長階段，加上有科技業新產品、新技術助攻，一般皆有助台股表現。

此外，張正中說明，未來賴政府可望延續蔡政府時代所推動的六大核心戰略產業，同時賴政府選前政見強調「五大信賴產業」(見表)，主要為強化台灣科技與經濟發展的關鍵實力，受惠產業包括半導體、人工智慧、軍工、安控及通訊等，而台灣在上述領域於全球供應鏈中也佔有重要角色；賴政府同樣重視能源轉型及綠色能源發展，對於太陽能、風力發展、重電將擁政府與資本投入支撐；國防政策發展上，賴政府可望加速推動國防自主與國艦國造政策，助攻航太軍工產業的成長動能。

張正中提醒，投資佈局宜留意即將復甦的半導體產業，尤其AI供應鏈應用擴大後帶動的獲利成長標的；另外新政府政策支持概念股，受景氣循環影響小。至於傳產及中國關聯度高的產業則應採取保守態度；整體來看，下一波台股攻高行情，將以個股表現為主，而針對台股基金投資，建議挑選景氣復甦、政策受惠標的，採取長線定期定額策略，掌握復甦循環行情。