統一證券：台股年底前仍以類股輪動維持多方格局

【昨日盤勢】：
受週二美股收跌、台指期結算影響，昨日台股早盤於2萬3以下小幅徘徊，資金聚焦觀光、機器人及BBU概念股，午盤後在權值股帶領下，電子股跌幅收斂，終場加權指數收復所有均線。權值股表現，台積電上漲0.93%、鴻海上漲0.81%、聯發科下跌0.35%、廣達上漲0.36%，台達電上漲1.43%。盤面熱門強勢股，亞光、宇隆、燦星旅、老爺知、興能高、加百裕、新盛力、百德、新日興、順藥等漲停；雲豹能源、伊雲谷、慧友等漲幅在7%以上。盤面弱勢股，貿聯-KY跌停；德晉、世紀、名軒等跌幅在6%以上。終場指數上漲150.66點，以23168.67點作收，成交量為3989.94億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.82%、傳產上漲0.60%、金融小跌0.38%。在次族群部份，以機電、塑膠、綠能環保等表現較佳，分別上漲2.54%、2.08%及2.03%。

【資金動向】：
三大法人合計買超64.31億元。其中外資買超104.24億元，投信買超17.06億元，自營商賣超56.99億元。外資買超前五大為華南金、台積電、台塑、力積電、亞泥；賣超前五大為凱基金、台新金、陽明、永豐金、慧洋-KY。投信買超前五大為凱基金、台新金、群益證、裕民、中信金；賣超前五大為華南金、亞泥、長榮航、遠東新、中美晶。資券變化方面，融資增18.18億元，融資餘額為3227.05億元，融券減0.72萬張，融券餘額為30.04萬張。外資台指期部位，空單減少5044口，淨空單部位34718口。借券賣出金額為129.8億元。類股成交比重：電子77.87%、傳產18.08%、金融4.05%。

【今日盤勢分析】：
聯準會宣布將聯邦資金利率下調1碼至4.25%-4.5%區間，這是今年第三次降息，但暗示明年可能只會降息兩次，較先前預測的調降幅度小，鷹式降息影響美股四大指數重挫，台積電ADR下跌2.54%，台指期夜盤跌近500點，將拖累台股走勢。台股後市分析如下：
第一、上海副市長12/17在台北上海雙城論壇上，宣布將積極推動上海團客來台旅遊，旅遊路線一定會包含台北市，此消息激勵航空、觀光餐飲股走揚。近期眾多ETF換股潮，長榮航、華航受惠被動買盤效應，加上前三季獲利佳，營運展望保持正向看待。
第二、輝達執行長黃仁勳18日接受外媒專訪時闢謠，高呼「GB200正滿載生產、進展順利」，並大讚最新Blackwell平台伺服器在推理過程中兼顧高效和節能之餘，效能更大增30倍。台廠AI概念股近期籌碼鬆動，在2025年延續AI發展熱潮帶動下，AI仍是長期科技主流。
第三、台股技術面來看，週三加權指數收復所有均線，技術指標末端整理(日KD、RSI及MACD)，暗示多方蓄勢待發，不過整體個股股價月新低家數大於月新高，說明量能未連續突破4千億，是壓抑指數走揚之關鍵；OTC初步已止跌，表現破底翻企圖，後續站穩年線，有助中小型股反彈行情。
第四、盤面資金聚焦觀光、機器人、BBU/UPS、光學鏡頭等族群，包括燦星旅、老爺知、宇隆、上銀、百德、亞光、加百裕、旭隼、先進光等表現強勢。

【投資策略】：
Fed凌晨利率決策會議降息一碼，因美國經濟持續穩健擴張，根據點陣圖顯示，明年僅可能降息二碼。台股昨日技術面轉佳，外資淨空單降至3萬5千口以下，為籌碼正向加分，然凌晨美股四大指數重挫，再度干擾市場資金風向。過往歷史經驗台股第4季漲多跌少，預估年底仍以類股輪動維持多方格局，操作上勿過度融資追價，建議逢低分批佈局，並汰弱留強，選股不選市。選股方向上以AI概念股、消費性電子、PCB、航空及觀光、汽車零組件、及高殖利率的營建及壽險等族群為主。