MoneyDJ新聞 2024-08-21 08:56:34 記者 郭妍希 報導
投資人目前預測，聯準會(Fed)今(2024)年有望降息超過三碼。結合日本銀行(BOJ) 7月的升息行動，衝擊以超低成本借出日圓、押注美國高成長資產的過往模式。花旗(Citigroup Inc.)發現，外匯套利交易重新回籠，但這次有重大差異：避險基金投入新興市場時，借的是美元而非日圓。
彭博社20日報導，花旗全球外匯量化投資解決方案負責人Kristjan Kasikov指出，觀察到市場對美元的情緒變得更悲觀，人們對降息的臆測推升風險偏好。他說，避險基金開始以美元而非日圓作為融資貨幣(funding currency)，因為美國、日本的利率前景開始分歧。
Kasikov表示，隨著美元下探今(2024)年3月以來新低，避險基金8月5日便開始用美元買進新興市場貨幣，當中包括巴西里爾、土耳其里拉。
值得注意的是，Barron`s 20日報導，LPL Financial發表研究報告指出，目前應該有超過75%的日圓套利交易已經平倉。
Glenmede策略師Jason Pride、Michael Reynolds也同意，他們透過報告表示，淨期貨部位資料暗示，日圓接近歷史高的空方部位已大致平倉，代表催化這波市場動盪的因素，目前已暫時解除。
不過，接下來的許多事件，還是可能導致美股出現更多震盪。聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)預定本週五(8月23日)於傑克森洞央行年會進行的主題演講，是眾所矚目焦點。市場普遍相信，鮑爾屆時應會暗示展開降息循環，而其降息速度受到世界矚目。各國央行官員週四就會前往傑克森洞聚會。
另外，分析人士警告，從現在起到11月5日總統大選日，美股波動可能再次加劇。CFRA Research統計顯示，1944年以來，標準普爾500指數在總統大選年的9月期間，平均會下跌0.8%，這讓9月成為大選年表現最疲弱的月份。
(圖片來源：shutterstock)
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