晶心科新品搶市；下半年營運旺、全年拚轉盈
MoneyDJ新聞 2018-05-31 11:26:40 記者 趙慶翔 報導 晶心科(6533)首季受到案子遞延，使營收不如外界預期，獲利由盈轉虧，但晶心科表示，對今年營運還是非常樂觀，可如年初時所承諾的營收繳出年增2~3成的成績單，法人表示，若依此方向預估，全年仍可轉盈，但仍需觀察公司推廣狀況、市場買單的意願而定，因此今年應為晶心科關鍵性的一年，若客戶授權後，能量大生產晶片，就可為晶心科帶來大量權利金收入，屆時晶心科營運將更為順遂。
晶心科為微處理器IP廠商，今年首季營收結構主要可分為IP授權金佔營收60%、權利金收入為27%、IP維護服務收入則為13%。所謂的授權金是指與客戶第一次簽約完成開發收取的簽約金額，而權利金收入則是認列晶片量產後以量計費。
晶心科主要股東包括有國發基金、聯發科(2454)旗下的投資公司翔發投資、智原科技(3035)轉投資事業智宏投資等，目前聯發科持股約13.26%，過去聯發科也為晶心科最大客戶，但去年起最大客戶改由美國網通廠取代，展現出產品獲大廠認可的成果。
首季晶心科受到案子遞延，使營收獲利不如外界預期，營收3500萬，較去年同期8156萬衰退許多，法人預估，營收由於授權金及權利金以季結算，因此季度表現不佳，但估該季應為今年低點。
晶心科首季授權合約數達8份，總授權合約數超過212份；晶片出貨量而言，首季出貨量約1億顆，去年全年為5.9億顆，而截至第1季累積出貨量達26億顆。首季應用面多集中在IOT、網通，其餘包含儲存相關、AI、音效等。
去年底晶心科推出採RISC-V架構推出N25、NX25兩款新方案，鎖定網通、AI等新興領域，目前NX25已貢獻首季營收13%，應用於高階企業等級SSD的儲存系統。晶心科表示，預估3年內RISC-V架構的產品將會佔營收比重過半，但同時受限原有的V3系列產品仍有許多使用者量產，因此在基期高的情況下，只能先保守預估。
據了解，目前RISC-V客戶應用多集中在雲端運算、儲存、AI等新興領域，且今年晶心科再推N25F、NX25F、A25、AX25四款新品，明年將再以RISC-V架構推多核心新品，搶攻市佔率的企圖心可見。公司表示，目前AX25已有客戶簽約，預計在第2季貢獻營收。
晶心科首季營收3500萬，與去年同期營收8156萬，衰退許多，EPS-0.53元；晶心科表示，今年初對今年營收成長2~3成的目標仍不變，對產品仍有信心，策略以提高業績來做為主力、縮緊開支作為副力，今年力拼轉盈。
展望第2季，晶心科4月營收仍處低點，但5、6月因新品持續貢獻與強力推廣下而使第2季可有營收季增表現、單季轉盈，惟上半年應仍小虧。
法人表示，若依公司給的全年營收成長2~3成的方向預估，營運高點將集中下半年，因此今年應可轉盈，但仍需觀察公司推廣狀況、市場買單的意願而定，因此今年應為晶心科關鍵性的一年，若客戶授權後，且產品在市場上的接受度高，就能大量生產晶片，便可為晶心科帶來大量權利金收入，屆時晶心科營運將更為順遂。
(圖為總經理林志明)
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