泰昇國際(控股)有限公司

(一)公司簡介

1.沿革與背景

 
2.營業項目與產品結構

公司營運模式包括自有品牌(UniDry、Sunmate、Sunfresh、Unifresh)之銷售及為品牌通路商代工生產，東南亞市場以自有品牌銷售為主，非東南亞國家則以代工為主。主營業產品包括嬰兒紙尿褲、成人紙尿褲、嬰兒拉拉褲、衛生棉、濕紙巾等各式衛生用品，其中2021年Q1營收比重，嬰兒紙尿褲佔比74%、成人紙尿褲佔比23%、女性衛生棉佔比1%、濕紙巾及口罩佔比2%。

2020年，公司推出新型抗菌濕紙巾產品。

2021年，為因應疫情需求，公司生產口罩產品。
 
嬰兒紙尿片(褲)



成人紙尿褲

女性衛生棉

圖片來源：公司官網

(二)產品與競爭條件

1.產品與技術簡介

(1)嬰兒紙尿片(褲):
該等產品屬拋棄型民生必需品，具消費週期短、單價低之特性外，另因開發中國家人口大量增加，隨著消費者人均收入增加，消費者更注重個人衛生，紙尿片(褲)使用率也隨之遞增。
(2)成人紙尿片:
該等產品需求與年齡呈正向關係，隨著已開發國家人口結構步入高齡化，老年者福利逐漸受到重視，老人公寓、安養中心等銀髮族產業迅速發展，隨之帶動成人紙尿片產品需求。此外全球成人紙尿片商品之普及使消費族群呈現年輕化之趨勢，近年隨消費族群年齡層逐漸下降，成人紙尿片被視為保有活動性及維持正常生活機能下不可或缺之必需品，消費者更為重視產品吸收力及輕薄透氣之特性，故產品發展愈趨成熟，以因應消費者需求。
(3)女性衛生棉:
該等產品因其使用者年齡層廣，從女孩初經來潮至婦女更年期來臨前皆需使用，使用者大致落於15~49歲具生育功能之女性。

2.重要原物料及相關供應商

主要原料	主要供應商
長纖紙漿	CellMark Asia Pte. Ltd.、Domtar Paper Company, LLC
不織布	Dae Myung Chemical Co., Ltd
魔術鉤、貼及膠帶	3M Vietnam Ltd.、Avery Dennison (Kunshan) Co., Ltd、An Lac Joint Stock Company
熱熔膠	H.B. Fuller

3.產能狀況與生產能力

公司生產基地主要位於越南及柬埔寨。

公司投資1,170萬美金建造柬埔寨廠，於2016年11月動工，於2017年12月完工，並於2018年4月起陸續投產，主要業務為生產嬰兒紙尿褲及女性衛生棉並銷售予柬埔寨市場，其中嬰兒紙尿褲共有兩條產線，規劃年產能為兩億四千萬片；女性衛生棉則為一條生產線，規劃年產能為兩億一千萬六百萬片。另因公司所設計之女性衛生棉產品不符市場需求，將進行改良，故女性衛生棉產線延至2019年Q1月再進行量產；而原定第二條產線於2018年10月投產，因考量柬埔寨學習曲線較長，恐無法及時因應柬埔寨市場需求，故決定將產線移至越南，目前越南已進行廠房改建，於2018年11月投產。

2017年3月，公司公告將於越南廠新增一條成人復健褲，產線規劃年產能為八千五百萬片，於2018年第四季投產。另因現有廠房無法容納機台，公司將改建倉庫以容納機台，於2018年第四季完工，機台於2019年2月設置。

2017年7月，公司宣布將於第三季底於柬埔寨新廠購置機器設備，於2018年陸續投產，將可創造3,000萬美元年產值。

2019年，公司持續進行擴增計畫，包含於越南新增一條成人復健褲、成人看護墊產能，分別為0.5億片及0.5億片；於柬埔寨新增一條女性衛生棉，為1.2億片。

2020年，柬埔寨廠將擴增嬰兒拉拉褲第二條產線，預計於2020Q4或2021Q1投產。

2021年，越南廠新增口罩生產線、新型成人看護墊生產線。

產品別	產能(千片)
嬰兒紙尿褲	190,000
嬰兒拉拉褲	430,000
成人紙尿褲	96,000
女性衛生棉	120,000

4.新產品或新技術

(1)環保抗菌材質嬰兒紙尿褲/拉拉褲
(2)超薄超柔嬰兒拉拉褲

(三)市場需求與銷售競爭

1.產業結構與供需


資料來源: 公司年報

嬰兒紙尿褲
嬰兒紙尿褲為嬰幼兒之必需消耗品，因已開發國家之嬰兒出生率逐年下滑，且北美及日本等國家嬰兒指鳥褲普及率已達100%，未來嬰兒紙尿褲市場之成長將由新興國家帶動，隨新興國家人民所得水準之提升，嬰幼兒紙尿褲普及率也將提高。根據報告統計，嬰兒紙尿褲於越南市場從2014年之50,979億越南盾成長至2019年之96,960億越南盾，年複合成長率為13.7%。

另根據報告，2015年全球嬰兒紙尿褲市值約527億美元，預估至2022年將以5.5%年複合成長率成長至765億美元。

成人紙尿褲
成人紙尿褲市場需求與年齡呈正向關係，因已開發國家與開發中國家人口結構已進老齡化，老人福利越受重視，成人紙尿褲市場預期將持續成長。根據聯合國人口展望報告統計，全球65歲以上高齡人口預期將由2015年6.08億人成長至2040年12.99億人。

女性衛生棉
女性衛生棉使用者年齡層較為廣泛，落於15~49歲具生育功能之女性，故產品生命週期較嬰兒紙尿褲及成人紙尿褲最長。根據聯合國經濟社會事務所報告，2015年全球15~49歲女性人口數約為18.58億，預估至2040年將成長至21億，市場具有成長性。
 
2.銷售狀況

截至2020年，產品銷售地區為越南佔47%、柬埔寨佔32%、法國佔6%、緬甸佔3%、泰國佔6%、非洲地區佔1%、其他地區佔5%。
 
客戶方面，主要對象為越南當地大型量販店及零售商店等實體據點、電商平台及柬埔寨、非洲經銷商。

公司為跨足台灣市場，於2017年下半年透過安養院、療養院及連鎖藥局(如大樹、維康、丁丁)等通路商於台灣銷售成人及嬰兒紙尿褲，未來計畫將嬰兒拉拉褲於台灣進行銷售。
 
3.國內外競爭廠商

嬰兒紙尿片主要競爭對手有金百利克拉克、寶僑及Diana JSC；
成人紙尿片主要競爭對手有Diana JSC、Ky Vy及台灣愛生雅；
女性衛生棉主要競爭對手則包含金百利克拉克、寶僑、嬌生、花王及Diana JSC。



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