《DJ在線》需求激增後，自行車產業的觀察重點
MoneyDJ新聞 2021-03-08 10:33:02 記者 趙慶翔 報導  自行車受惠於疫情後需求激增，戶外運動因可保持社交距離而受到歐美市場喜愛，事實上，國際品牌大廠Specialized觀察到目前終端庫存水位仍低，因此並未出現過度下單(overbooking)的現象，供需吃緊的態勢仍將持續一陣子。至於台灣Specialized供應鏈來看，則主要包含美利達(9914)、拓凱(4536)、政伸(8481)等。
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產能持續吃緊：擴產幅度小於需求成長幅度
梳理目前供應鏈零組件的交期狀況來看，平均交期都在180天以上，甚至像是變速器等已經來到360天以上，業者說明，特別是針對傳動系統、煞車、前剎等進入障礙較高的產品，確實受到產能限制，儘管部分供應商已經在投資新產能、甚至加班等方式因應。
Specialized執行副總裁Robert Margevicius藉著台灣自行車展期間來台，除了論壇演講分享產業脈動之外，他更坦言，更是要來與台灣零組件供應商協調、趕工，盼能補上市場需求成長。
Robert Margevicius表示，一台有238個零組件，只要一個廠商沒有擴產，就不會看到我們想要的成長幅度，但對於組裝廠或零組件廠商來說，現在要增加10%的產都是很大的投資、很困難，這是我們產業最大的問題，因此對於品牌廠商來說，只能趕快下單，交期已經從過去60天拉長到360天。
但就最關鍵的零組件，也是目前吃緊排行榜居前列的變速器來看，由於主要供應商為Shimano(7309.JP)為例，供應鏈指出，大約擴產幅度約在10-15%左右區間，大多也無法滿足目前爆增的需求。
從Shimano近期對未來的展望預測來看，公司積極看好疫苗接種後，戶外運動仍可因可避免近距離接觸而維持熱度，加上歐美國家也多數獲得政府支持，儘管政治情勢仍動盪，仍可能影響整體消費力道，因此將持續推出新穎迷人的產品創造公司長期價值。
而在從台廠供應鏈來看，像是拓凱先前就為了分散產地風險而在越南進行投資，但又受到疫情影響進度，另外像是巨大(9921)、美利達也多持續透過在歐洲擴產、去瓶頸的方式因應需求。
業內人士表示，過去產業相對穩定，多在EBIKE更具有成長性的想像空間，但是目前就連一般自行車需求都十分強勁，多少會擔心需求泡沫化的風險，因此國際大廠沒有像需求大幅成長的比例大幅擴產。
剖析需求：終端庫存水位極低
業內人士認為，很多人擔心會有過度下單的問題，甚至擔心未來自行車產業泡沫化，但從終端的庫存水位來看，過去庫存量大約8個月，但去年4月開始，一路下探，庫存量削減接近5成，達到歷史新低，且至今仍維持低檔，但目前終端需求比起過去幾年，持續維持30%的成長幅度。
Robert Margevicius坦言，目前通路庫存大概只剩1-2個月庫存，但終端需求端的狀況一直呈現20-30%的成長幅度，對於零組件供應商來說，也透過生產效率提升等方式，大約增加10-15%產能量，但是，訂單大約是過去2-3倍，供需之間仍有很大的缺口。
在疫情之後，需求激增的現在，更要思考的部分除了如何增加零組件供應量、增加生產效率之外，中長期要思考的更是，如果沒有辦法即刻滿足這些需求，對於未來疫情緩解之後，潛在騎士的開發可能就無法銜接上，例如現在很多人使用居家飛輪，但他們終究會走出戶外，能否掌握這樣的商機，是現在品牌廠、零組件廠商要思考的關鍵。
未來觀察：擴產進度、如何回應需求
Robert Margevicius表示，接下來10年自行車產業將有明顯改變，疫情後自行車產業像是金礦一樣，具有源源不絕的商機，但重要的是，必須要想辦法將這些新的消費者、新的自行車騎士留下，提升騎乘體驗，因此必須要持續投資，才能回應這些新的商機。
他也強調，自行車過去25年的市場規模相當穩定，幾乎維持穩定的水位，但在疫情之後改變許多，自行車成為安全又便利的移動工具，消費者也更願意投資在騎乘體驗，這些新的消費者購買的時候，或許會有品牌偏好，但對於品牌並沒有忠誠度。
這也意味著，這對於品牌廠來說，要搶攻市佔率表現也是積極的目標。
整體來說，目前自行車產業需求火熱之後，訂單需求已經多數排到今年底，甚至是明年上半年，成車廠、零組件廠幾乎都稼動率滿載，但無論是EBIKE或者一般自行車關鍵的零組件多廠握在日本、德國等廠商手中，因此，後續應可持續觀察這些國際大廠的擴產進度，以及對於未來的展望是否改變。
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