MoneyDJ新聞 2023-03-20 06:49:23 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）4月黃金期貨3月17日收盤上漲14.4美元或1.1%至每盎司1,338美元，創下去年4月以來的新高，因美元以及美債殖利率下跌的影響；美元指數下跌0.6%，5月白銀期貨上漲3.6%至每盎司22.462美元。紐約商業交易所（NYMEX）4月鉑金期貨上漲0.2%至每盎司978.6美元，6月鈀金期貨下跌1.7%至每盎司1,386.10美元。上週，金銀鉑鈀分別上漲5.7%、9.5%、1.7%、1.8%。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）17日黃金持有量增加6.36公噸至921.08公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量減少105.77公噸至14,287.30公噸。
德國商業銀行（Commerzbank）商品研究主管阮秋蘭（Thu Lan Nguyen）報告表示，過去一週以來，受到銀行危機的影響，黃金的避險需求攀升。報告認為，金價未來走勢主要取決於銀行危機的發展，及其對聯準會貨幣政策的影響。該行仍維持今年底金價目標為每盎司1,950美元不變。
聚焦科技新創企業的矽谷銀行（Silicon Valley Bank）以及友善支持加密貨幣的標誌銀行（Signature Bank）上週遭美國當局強制關閉，瑞士信貸銀行（Credit Suisse）15日股價暴跌近30%至歷史新低，該行最大股東沙烏地國家銀行（Saudi National Bank）稱由於監管限制，將不再向該行提供更多資本。
阮秋蘭報告表示，過去一週以來金價上漲與美國升息預期的轉變密切相關，鑑於美國以及瑞士當局都已經採取措施阻止銀行危機蔓延，如果此次危機能夠獲得控制，市場的擔憂將會有所緩解，美國也將持續升息以控制通膨，金價就可能回落。報告也預估聯準會在年底以前將會開始降息，因激烈升息對經濟的衝擊已經開始顯現。
芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》17日的數據顯示，3月22日聯準會維持利率不變的機率為38%，升息一碼的機率為62%；相比一週以前，市場對利率維持不變的預期為零，升息一碼與兩碼的預期則分別為60%與40%。儘管有來自銀行系統的擔憂，歐洲央行16日決議再度升息兩碼。
富國銀行（Wells Fargo）實質資產策略主管拉弗格（John LaForge）報告表示，始於2020年3月的商品超級循環週期仍在持續當中，金價未來仍有可能大幅上漲。報告指出，歷史上最短的商品超級循環週期也持續了9年之久，而本輪週期只過去了3年，意味商品超級循環週期至少還將持續6年。
報告表示，在過去的商品超級循環週期當中，金價至少都能夠倍增，因此以本輪商品超級循環週期開始時2020年3月金價約每盎司1,500美元的價格估算，至本輪商品超級循環週期結束的金價目標至少能夠上看每盎司3,000美元。
澳大利亞礦業咨詢機構瑟比頓聯合公司（Surbiton Associates）報告表示，2022年，澳洲黃金產量為313公噸，較上年度略減2公噸，澳洲黃金產業的產值約260億澳元。澳洲是第二大的黃金生產國，僅次於中國大陸。上週，在避險資金湧入美元與黃金的影響下，澳洲金價創下歷史新高達到每盎司2,922.36澳元。
紐約商品期貨交易所（COMEX）5月期銅3月17日收盤上漲0.7%至每磅3.8925美元，上週下跌3.4%。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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