聯邦環太平洋平衡基金六月份操作策略

6月延續前月對台股和港股的重點配置，維持對台股在美國科技股的基本面和資金面正面的看法，以及對AI受惠股的重點關注。港股方面處於低位的評價具有吸引力，期待中國經濟刺激政策與後續中國經濟復甦。短期中國經濟復甦角度較慢，後續可能會針對陸股和港股進行調整，提高台股比重。債券方面，近期美國通膨數據略有降溫，經濟仍較為強勁，降息預期略微延後，但降息方向並未改變，繼續看好債券價格走勢。

今年以來台灣和美國科技股上漲幅度可觀，市場風險偏好持續上升，短期股市有過熱風險。但就基本面來看，AI推動科技企業持續加大資本支出，未來一年美國有望降息。美國目前就業狀況，職缺數量雖略降，但初領失業救助狀況維持低位。美國6月ISM製造業指數48.5，略低於預期。但新訂單分項指數有所改善，從45.4升至49.3。對未來景氣樂觀的行業數則從7個增至8個，包括能源、傢俱、紙製品、化學產品等。美國經濟穩健增長持續，偏多看待美國股市，美股強勁有利於台股表現。債券市場靜待2H24美聯儲降息，整體債券偏向中長期持有，先維持現有比例不變。