一、公司簡介
1.沿革與背景
成立於1985年4月10日,前身為「俊匯有限公司」,起初從事進出口業務,1996年10月更名為現名,1998年11月跨足中國大陸扣件供銷體系。公司總部位於台南市,主要經營OEM高品級螺絲、螺帽等五金零組件。
公司2004年11月於興櫃市場掛牌;2006年3月轉上櫃掛牌交易。2014年6月上旬,公告更改公司名稱為「恒耀國際股份有限公司」;更名後新股於2014年8月1日生效。
2.營業項目與產品結構
產品項目為內牙扣件(營收比重約30%)、外牙扣件(營收比重約55%以上)、其他零組件(營收比重約14%以上);營收總額有40%來自於自產自銷、60%為外購轉售。若以銷售商品來看,公司為OEM市場高品級內、外牙扣件及工業用C類零組件,其中自動車業用扣件及零組件佔營收總額達50%,為核心商品。
產品圖來源:公司官網;http://www.qst.com.tw/
二、產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
螺絲、螺帽泛稱扣件(Fasteners),又依螺紋之有、無及內、外螺紋之差異,區分為內螺紋扣件(Internal-threaded Fasteners) 、外螺紋扣件(External-threaded Fasteners) 及其他零組件等三類。一般慣稱為內牙、外牙、無牙扣件,應用於汽車、電子電器、工業機械、金屬製品、工業機械、金屬製品、營造、建築、售後維修保養服務等。公司定位為OEM扣件零件通路商,還提供光學分檢、二次加工、多件組裝、供應商管理庫存等服務。
2.重要原物料及相關供應商
主要原料為一般碳鋼線材,供應來源來自於中鋼、官田鋼,而原料盤元,供應來源為恒耀工業。其他的原料還有合金鋼及不鏽鋼線材等。
3.產能狀況與生產能力
擁有3座工廠,分別為台灣保安廠、仁德廠,大陸蘇州廠,月產能1000公噸(月產能2.5億支)。保安廠於2013年度進行設備汰舊換新,產能利用率僅7-8成。公司除了自行生產扣件產品,在兩岸還有250多家協力廠。
2014年2月下旬,宣佈規劃增加廈門廠持股比重,金額約1900萬美元。廈門廠主要生產及銷售高階工業用扣件,以汽車扣件為大宗。
4.新產品與新技術
持續擴增汽車螺栓、螺絲、螺帽、零組件、多工件組合件開發。同時擴增EDI、VMI/JIT自動補貨IT系統、提供VA/VE、Co-design工程服務。
三、市場需求與銷售競爭
1.產業結構與供需
在全球扣件產業方面,歐美日等國家約佔全球扣件市場60%。依需求特性可分為OEM、MRO(維修保養),OEM佔整體用量80%,以汽車、電子電器、工業機械、金屬製品為主要,其中汽車產業用量最大,又佔整體市場用量的4分之1。
而台灣扣件產業歷經40餘年之發展,形成以出口為導向的產業型態,出口產值於2009年以來已超過20億美元,成為全球扣件第五大供應國,主要出口國家為美國,其次則為德國。扣件主要用於組裝耐久財(Durable Goods),廣泛用於各產業。近年來,由於中國大陸市場以低製造成本及量產優勢的競爭下,台灣螺絲產品已逐漸往高附加價值產品發展,工業用扣件佔55%、汽車用佔26%、DIY用佔不到20%。
2.銷售狀況
友信主攻OEM市場,尤以北美汽車產業為標的,公司外銷佔整體銷售比例約9成。就個別銷售區域而言,美洲地區銷售比例居首,佔6成以上;歐洲、亞洲及其他地區則互有消長,佔銷售比例均未超過15%(亞洲12%、歐洲14%)。主要客戶包括Ford、John Deere、Dana Holdings、TRW Automotive Holdings等。
3.國內外競爭廠商
台灣同業包括三星、久陽、世德、世豐、春雨、聚亨、豐達科等公司。
4.認證優勢
2012年正式取得Ford Q1全球合格供應商認證,也取得全球第一大傳動/車軸廠Dana Holdings合格供應商認證;此外,全球最大農機廠John Deere、全球第七大汽車系統廠TRW Automotive Holdings等也都已經順利打入其供貨體系。
四、財務相關
1.增資、合併、分割
董事會決議現增案,規劃2013年10月底送件,發行1000萬股、每股暫定32元,募集3.2億元資金。