心理線(Psychological Line)簡稱為PSY,也有人稱它為人氣指標心理線,是一種企圖以指標化的方式,亦即利用某一特定天數期間內,以行情上漲天數的比例值,來揣摸投資人是趨向於買方或賣方的心理事實,並依據投資人高賣低買的交易心態,來做為市場進出的參考。
假設我們要計算期間長度值為n日的PSY值。詳細的PSY公式如下:
PSY=(UPn / n) * 100
其中UPn值為n日內行情上漲的天數,至於上漲天數的算法又可分為二種,一是以當日收盤價大於前一日收盤價者視為行情上漲;一是以當日收盤價大於當日之開盤價者視為上漲。一般的應用以前者較常被人使用。
至於日期天數的設定,普遍是以12日或13日來使用心理線,較長期一點則是以24日來作日期天數。但是對於商品特性活絡且漲跌起伏較大者,不妨以縮短日期天數來應用PSY,而如果商品特性較冷的話,可以稍稍加長日期天數的設定值。
由PSY的公式計算可以得知,心理線PSY的範圍值將是介於0到100之間。PSY一般合理的變動範圍值是在20至75之間。而當PSY值高於75以上或是低於25以下時,可以視行情為進入超買區與超賣區中,行情回跌或回昇等反轉出現的可能性將逐漸增加。
有時候,在碰上大行情走勢時,超買超賣區的認定值可能得調整到83以上與17以下。而當PSY值到達了90以上或低於10以下時,是為真正的超買與超賣區域,行情反轉的機率相當高,可認定為是作出賣出與買進動作的時機了。
如果行情明顯的處在大多頭或大空頭市場時,超買超賣區的認定範圍值甚至可能出現不平衡的情況。例如台灣股市在前些年大多頭行情時,便有人以80以上40以下作超買超賣的區域設定。
通常在行情開始進入上昇趨勢之前,心理線可能會在超賣現象之低點處出現兩次。此低點密集出現的情形,可以視為是買進的訊號。同樣的,在行情開始轉向下跌走勢前,心理線可能在超買現象有兩次的高點出現。此種高點密集出現的情形,也可以視為是賣出的訊號。
心理線PSY在使用時,最好也能同時配合行情K線或RSI線等其它技術指標,如此一來將更能明確的判斷出超買超賣與頭部底部等情形的認定。
➤順便說一下,人氣指標RSI其實也是透過PSY心理線改良發明的,但是RSI與PSY也存在差異。並且,在外匯與差價合約交易中也可以使用PSY心理線指標進行分析,判斷超賣或超賣。詳細可以閱讀外匯交易中 「PSY心理線指標的解說與安裝」。