一、公司簡介
1.沿革與背景
恒耀國際股份有限公司成立於1985年4月10日,成立於1985年,總部設立於台南,於2006年上櫃掛牌,為全球前十大車用扣件廠商,也是國內少數直接供應車廠與一線車用系統的扣件廠商。
公司為因應全球化與在地化生產的營運模式,於1999年在中國蘇州設廠,2006年在廈門設廠,2014年併購德國ESKA,好就近服務在地客戶、提供更高端的產品。
2.營業項目與產品結構
2022年產品營收佔比為:外牙扣件76.84%、內牙扣件20.81%、其他2.35%。
資料來源:法說會
二、產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
公司核心產品為汽車扣件。螺絲、螺帽、鉚釘等金屬製品泛稱扣件,依螺紋有、無及內、外螺紋等差異,概分為內、外及無螺紋扣件等三類,慣稱內牙、外牙與無牙扣件。扣件用於組裝各式部件以構成組件,泛用於汽車、電子、機械、建築營造及維修保養等產業,又以汽車業用量居首,佔扣件市場總量近四分之一。公司定位為OEM扣件零件通路商,還提供光學分檢、二次加工、多件組裝、供應商管理庫存等服務。
2.重要原物料
主要原料為盤元。
3.主要生產據點
公司生產基地包含台灣保安廠、仁德廠及德國、廈門、蘇州等地。
資料來源:法說會
三、市場銷售及競爭
1.銷售狀況
公司主攻OEM市場,尤以北美汽車產業為標的。主要客戶包括Ford、BMW、德國VW(福斯)、Benz、GM、本田、Toyota等。非汽車客戶則有John Deere、MHI Vestas等。
2022年產品銷售地區佔比為:台灣1.89%、亞洲51.8%、歐洲24.15%、美洲21.13%、其他國家1.03%。
台灣扣件產業以出口外銷為主,而恒耀國際之中國區及德國區子公司多以當地區域銷售為主,故僅以恒耀國際(股)公司本身之出口金額佔全台扣件產業出口總額之比率,計算出口市佔率。本公司過去二年的出口市佔率分別為2.77%及2.71%,市場佔有率與前期差異不大。
2.國內外競爭廠商
台灣同業包括三星、久陽、世德、世豐、春雨、聚亨、豐達科等公司。
四、財務相關
轉投資
透過增資恒合投資、恒德投資、Boltun Europe Holdings GmbH,間接持有德商ESKA Automotive GmbH 部分股權。其為扣件供應商,採用冷鍛成型技術,生產及銷售螺栓、螺絲產品,應用汽車引擎、動力傳重系統、車用配件等客製化螺栓/螺絲、標準化螺栓/螺絲。ESKA客戶包括賓士、福特、BMW等。