(一)公司簡介
1.沿革與背景
台驊國際投資控股股份有限公司(2636.TW)前身為「台驊國際有限公司」,成立於1987年,是由「台驊國際股份有限公司」、「台驊航空貨運承攬有限公司」、「聯運海運承攬運送有限公司」,並以「台運海運承攬運送股份有限公司」為存續公司,並於2002年更為現名,是一家經營海空貨運代理、物流倉儲業務的專業物流公司,在東南亞、大陸等有71個據點及400家海外代理商業務資源。
2010年公司併入台灣空運取得100%股份後,使空運業務營收大幅成長。台灣空運主要客戶為電子業知名大廠,另在香港的分公司,主要是服務台灣電子業的中轉業務,提供連結中國-香港-台灣的一條龍式進出口物流。
另外,公司深耕大陸20多年,現將重點放在大陸內貿物流市場,並與上海大眾交通集團(600611.SH)簽訂運輸代理協議,成為重要戰略伙伴,該公司也是長三角區域最大的綜合交通服務供應商。2015年5月,公司與上海大眾旗下上海大眾物流擴大合作,以貿易合作方式採購台灣高級農產品外銷到大陸。
2011年10月,透過子公司-台灣空運取得香港偉鴻公司的運輸、倉儲設備與其所有股份,將大幅提高貨物的自載率,有助於強化台灣空運在香港區域經營的貨運中轉業務。同年12月,獲大陸保監會取得貨物保險經紀批文,並取得美國AIA(美國友邦保險)簽署貨物保險經紀代理協議,2012年1月起正式營運。未來除了可對原先的客戶承攬保險業務外,也可對外延攬保險生意。
2012年4月,公司宣布轉型成產業控股公司,並將更名為台驊國際物流投資控股(T.H.I. Logistics Holdings Ltd.),擬將旗下台灣海空運業務切割出來成立台驊運通,最快9月完成,屆時控有台驊運通、台灣空運、中國子公司三大事業體,其中大陸部分,擁有耀驊具有一級貨代的物流公司。
2019年,成立鐵路事業部,以中歐鐵路為主力業務,在鄭州、大連、成都、重慶、武漢、西安等17個城市建置業務團隊。2019年4月,承作鄭州-德國漢堡的包列業務。
2020年5月,大聯大(3701)將公開收購公司5%~20%股權,若完成收購後,將成為單一最大股東。
2024年9月,更名為台驊國際控股股份有限公司。
2.營業項目與產品結構
公司為貨物運輸代理服務提供商,主營業務為貨物之海運進出口承攬、空運進出口承攬及其報關、倉儲、陸路運輸等服務。
(1)海運貨櫃承攬
(2)空運業務方面,主要客戶多為電子廠,在大陸前15大航空貨運機場,已設有14個工作站,而在全球的前15大貨運機場,也已經有5個站點。
(3)國內貿物流發展方面,其策略包括供應鏈服務、客戶跟隨、多式聯運、以及異地配送服務等。公司近年來深耕大陸內貿運輸服務,並與台灣電子廠建立長期合作關係,在內地設有30個營運據點,提供整合型物流服務,並加強重慶、成都、武漢等地的運輸服務。一般海空運毛利率僅15%左右,但物流業毛利率可高達25%~40%。
(4)中俄/中歐鐵路服務
2022年營收比重:內貿物流業約佔9%、空運貨運承攬約佔17%、海運貨運承攬約佔69%。
(二)產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
公司規劃轉型成為物流控股公司,除了台驊與台空等兩大海、空運承攬品牌之外,在道路運輸、倉儲配送、快遞派送、電子商務等領域,都將加速透過併購壯大規模。未來控股公司旗下將包括台驊國際、台灣空運、中國控股子公司,同時不排除推動中國控股子公司於中國掛牌。
台灣空運開展電商事業,成立TEC Shopping,將引進韓日澳紐的保養品、食品、生活用品、美妝品、養生食品與小家電等。2019年1月,台灣空運協同韓國合資公司LOGI,與韓國化妝品品牌Leaders簽約,成為Leaders在台灣的獨家代理商,且在自設網站TEC Shopping販售。
2.重要原物料
公司與國際船公司均有長期穩定的合作。
(三)市場銷售與競爭
1.銷售狀況
公司全球據點包括台灣、香港、大陸、日本、美國、越南、泰國、柬埔寨等地,2022年按銷售區域比重,主要以大陸占67%最大,其次為台灣占比20%,東亞占12%。
海運承攬方面,主要以美加線為主,並開拓歐洲、中東、南美、東南亞等航線。航空貨運承攬主要則以台灣及大陸等地區為主,分別在台北、香港、上海、廈門、廣州、寧波、天津、北京、青島、大連等各站均設有空運部門,且在各主要城市的機場設有T.H.I.空運中心,提供快速及時提供空運艙位。內貿物流業務主要則包括報關業務及倉儲配送二項。
公司於2014年1月成立台驊在線(T.H.I.ONLINE)電子商務平台,提供線上貨運代理,延攬大陸最大線上行銷物流公司「錦程物流網」管理團隊並複製其成功經驗,發展O2O(Online to Offline)模式,以擴大海空進口及內貿物流業務。
2.國內外競爭廠商
國內物流倉儲主要競爭者為大榮,空運承攬方面有中菲行、中國外運、DHL,海運承攬方面則有中菲行、中國外運等。
(四)財務相關
1.轉投資
2012年12月通過印尼投資案,並取得印尼PT. Dexter Eurekatama公司的30%股權。
2014年11月,以收購價金約人民幣6,300萬,取得NEW CONCEPT INVESTMENTS公司控制權,該公司在大陸主要承接美、歐大型跨國企業在內地的倉儲、配送業務,擁有近六萬平方米的物流倉儲,以公路運輸方式配送至中國一、二、三級近400個城市零售點。
2015年初,投資成立新加坡子公司,於2月開始營運。
2015年第三季,公司以現金增資方式投資韓國當地公司LOGI International Co., Ltd.,該公司以海空貨運承攬為主,預計持有該公司30%之股權。
公司100%持股的上海耀驊,合併B2B、B2C之倉儲、快遞、電子商務等企業後形成控股公司,並規劃至大陸新三板掛牌。
2015年8月,與上海賽澳遞速遞服務有限公司簽訂股權交易協議,將投資人民幣3000萬取得其60%股權,該投資案分階段完成。賽澳遞速遞成立於2006年,主要產品為常規的宅配產品,經營大上海及江蘇地區超過100個網點,輻射至華東、華中區域。
2015年11月,與NEW CONCEPT INVESTMENTS協議,公司取得其間接投資的聯宇達方(上海)物流60%股權,聯宇達方承接包括大型跨國企業如世界500大公司在大陸境內倉儲及配送業務。
2016年4月,設立設立馬來西亞營運據點-THI Logistics (Malaysia) SDN BHD。
2017年8月,公司以198萬人民幣購買上海尚鈞貨代公司三成股權,藉以擴大在澳洲、紐西蘭與中東航線。
2018年9月,公司投資新加坡物流公司AIRTROPOLIS EXPRESS(S) PTE LTD.(ATP),取得其65%股權,該公司以空運和倉儲為主要業務,與新加坡航空擁有長期合作的關係。
2.策略聯盟
2017年4月,公司與大連港歐陸國際物流公司結盟,簽屬戰略合作備忘錄,合作台灣東西歐間貨載運輸。大連港歐陸國際物流公司係由大連港集團投資設立,負責大連港與跨歐亞國際貨櫃業務,提供台灣、日本、韓國、東南亞海運至大連港,再通過海鐵聯運至俄羅斯、白俄羅斯、波蘭、德國等地的過境中轉全程服務。
2018年3月,與傳化智聯(002010.SZ)旗下易貨嘀物流公司和在杭州正式簽署戰略框架合作協定,在中國市場的末端配送方面建立合作夥伴關係。