量價關係介紹(基礎篇)
首先我們要明白量價關係就是供需關係,供需曲線圖的縱軸是價格,而橫軸是數量,這不就是量價關係嗎?接著我們要對供需關係有基本認識,需求曲線是負斜率的,需求曲線右移表示需求增加,左移表示減少。而供給曲線是正斜率,供給曲線右移表示供給增加,左移表示供給減少。
在圖1、2中我們將供給與需求曲線畫在同一圖上,探討供需相互作用後量價的變動方向。
先探討供需變動,而供給不變的例子。圖1中,原來需求曲線為DD線,供給曲線為SS線,供需均衡點為E點,此時P1為均衡的「成交價」,而Q1為「成交量」。假如需求因某種因素而增加,需求曲線由DD線右移至線D'D',則新的均衡點為E點,此時成交價會由P1漲至P2,成交量則會由Q1擴增為Q2。價格漲了成交量也變大了,量價同方向變動,這種現象稱為「量價配合」。如果圖1中原來的均衡點E',而後來由於需求曲線左移,新均衡點移至E點,則價格由P2降為P1,成交量由Q2減少為Q1,價格跌了,成交量也縮小了,量價也是同方向變動,這種現象也稱為「量價配合」。
量價配合是一個表現在外的「現象」,它背後的原因是因為供需互動中,需求產生變動所引起,需求是「主動」作左右移動的增減。但供給曲線仍然沒有移動,它仍是價格低一點就少賣一點,價格高一點就多賣一點,所以供給是「被動」的。
接著來探討供給變動,而需求不變的例子。圖2中,原來的供給曲線為SS線,需求曲線為DD線,供需均衡點為E點,此時P1為成交價,而Q1為成交量。假如供給因某種因素而增加,供給曲線由SS線右移至S'S'線,則新的均衡點E'點,此時成交價會由P1跌到P2,成交量則由Q1增加至Q2。價格跌了成交量卻變大,量價呈反方向變動,這種現象稱為「量價背離」。如果圖2中的原來均衡點為E',而後來由於供給曲線左移,新均衡點移至E點,則價格由P2漲至P1,成交量則由Q2減少為Q1。價格漲了成交量反而減少,量價也成反方向變動,這種現象也稱為「量價背離」。
量價背離同樣是一個表現在外的「現象」,其背後成因是因為在供需互動中,供給產生變動所引起,供給是「主動」作左右的增減。但需求曲線仍然沒有移動,它仍然是價格低一點就多買一點,價格高一點就少買一點,所以需求是「被動」的。總結如下:量價配合的表象是價漲量增、價跌量縮,而其內含是指需求(買盤)主動,供給(賣盤)被動的情況,所以量價配合又稱為「買盤主導型」的量價關係。相反的,量價背離的表象是價漲量縮,價跌量增,而其內含是指供給(賣盤)主動,需求(買盤)被動的情況,所以量價背離又稱為「賣盤主導型」的量價關係。
說明至此,已把量價關係的基本原理解釋清楚了。然而知道這基本原理之後,又應如何運用在實際行情的研判上?我們在後面的量價關係介紹(應用篇)中將會教讀者如何將量價關係基礎原理,與實際看盤技巧連結的技巧。
量價關係介紹(應用篇)
前面已說明量價關係的基本原理。然而知道這基本原理之後,又應如何運用在實際行情的研判上?接著我們要將量價關係基礎原理,與實際看盤技巧連結,教讀者如何應用。
下圖1是假設的分時指數與成交值圖,圖中AB時股價漲,A'B'的成交值也擴增,這就是「價漲量增」。BC時股價下跌,成交值也由B'縮小為C',這也是「價跌量縮」。同理,CD時價漲量增,DE時價跌量縮,以此類推。可知圖1是一個完全「量價配合」的分時走勢與成交值圖,只要圖中的分時指數與成交值高對高,低對低,就是量價配合的行情。
量價配合是表面的「現象」,而其真正的原因是因為買盤是主動的,而賣盤是被動的。當買盤的力道強一點(需求線右移),股價就多漲一點,買盤力道弱一點(需求線左移),股價就跌一點。而賣盤仍是股價低一點就少賣一點,股價高一點就多賣一點。所以從量價配合的現象中,我們可以窺知買盤是主動積極的,而賣盤是被動消極的。行情既然是由買盤主導,對後市自然是有利的。
圖2亦為一假設的分時指數與成交值圖,圖中A’B’的成交值反而擴增,這是「量價背離」。BC時股價漲,成交值由B’縮減為C’,這也是「量價背離」。同理,CD時價跌量增,DE時價漲量縮,以此類推。可知圖2是一個標準的「量價背離」的分時走勢與成交值圖,只要圖中的分時指數與成交值高對低,而低對高,就是量價背離的行情。
量價背離亦只是圖的表現而已,其原因乃是因賣盤是主動的,而買盤是被動的。當賣盤的力道強一點(供給線右移),股價就多跌一點,賣盤的力道弱一點(供給線左移),股價就漲一點。而買盤仍是股價低就多買一點,股價高就少買一點。因此從量價背離的現象中,我們可知賣盤是主動積極,而買盤是被動消極的。當賣盤已開始蠢動,形成主導之勢時,對後市必然是不利的。
到這裡,相信讀者對量價關係已有全新的認識。雖然本文只是以分時指數與成交值圖作為分析的例子,但理論上來說,這觀念推而廣之,對日線圖、週線圖以及月線圖等,都是一體適用的。
本文介紹的量價關係,是由演繹法推衍出來的,因此它放諸四海皆準,不論古今中外任何一個市場都適用,這意思是說,如果有一種商品像股市一樣,在每日的交易時間內都可以看到它的分時價格與成交量,那麼本章所講的方法完全適用的。