(一)公司簡介
1.沿革與背景
大立光(3008)成立於1987年四月十七日,主要生產光學鏡頭及鏡片,應用於掃瞄器、相機、多功能事務機、液晶投影機、數位相機、手機鏡頭、背投電視、DVD讀取頭、光學滑鼠等。公司為國內生產光學鏡頭及鏡片之領導廠商。
1991年,公司量產出非球面塑膠鏡片,已成為全球主要的塑膠非球面鏡片生產商。2002年,手機開始加入照相功能,塑膠鏡片具成本優勢,超越玻璃鏡片,成為光學鏡頭市場明星商品。
過去公司所生產之鏡頭多屬應用於數位相機,但在數位相機逐漸普及、價格滑落、毛利及獲利受到侵蝕下,公司改以搭載於手機的鏡頭為主要產品,在開發高階產品速度及導入量產之生產能力優於同業,為其競爭利基。
2.營業項目與產品結構
主要業務業為各式光學鏡頭模組、與光電零組件等產品之研究開發,產品包括智慧型手機鏡頭、3D結構光鏡頭、ToF、屏下光學指紋、空拍機鏡頭、平板電腦鏡頭、IP 相機鏡頭、智慧型電視鏡頭、AR/VR 鏡頭、IoT 鏡頭、穿戴式裝置鏡頭、虹膜辨識鏡頭、醫療儀器用鏡頭、汽車鏡頭、鏡片等光電零組件之設計、製造與加工。
2022年,鏡頭畫素出貨比重:2000萬畫素以上佔10~20%、1000萬畫素50~60%、800萬畫素約10%,其他約佔30-40%。產品應用比重以手機佔90%最高,其次為筆電及平板。
產品圖來源,參考公司官網
(二)產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
由於手機廠對成本的考量,採購仍以塑膠鏡片為主,公司在2M、3M、5M甚至8M畫素鏡頭均以全塑膠鏡片出貨,且良率不斷提升,成本具競爭優勢。
在鏡頭結構部份,3M產品Hybrid(2G2P)與全塑膠(4P)結構均有,未來仍以全塑膠之鏡片為主流。手機鏡頭往高畫素發展,使用的鏡片數也逐漸增多,5M畫素鏡頭鏡片數約為4~5片,8M畫素以上需要5片,10M以上則有5或6片式結構,在片數增加且薄度要求下,生產難度也增加,良率也相對低,但公司自動化程度高,在多片數的鏡頭上,較其他競爭對手擁有較佳的競爭優勢。
公司將提高較先進規格產品比重來拉高產業進入障礙,如800萬畫素採用5片鏡頭結構、HD前鏡頭、大光圈、1000萬畫素以上的鏡頭等,尤其在高畫素及HD鏡頭技術上,良率上已領先同業。
千萬畫素以上開始推出雙鏡頭設計,雙鏡頭的技術原理,是把多顆小相機合併在一起變成一顆大鏡頭的技術,屬於陣列相機(Array Camera),可以提高畫素與畫質,但手機厚度不會增加,雙鏡頭對鏡片需求將倍增。各大手機品牌大客戶也開始採用雙鏡頭設計,為未來成長重點。
搭載音圈馬達(VCM)仍是自動對焦的主流裝置,VCM主要搭載於300萬畫素規格以上的照相手機,用於手機鏡頭的自動對焦(AF),VCM不須要齒輪傳動,藉由平衡馬達以及彈簧的彈力來達成變焦之目的,鏡頭在進行變焦時,可以達到安靜與迅速變焦,且優點是體積小以及成本低廉,但VCM業務大多為日系廠商所把持,而公司仍是以外購零組件,再行組裝成VCM模組,由於現階段VCM產業仍是以人工組裝為主,而公司已積極開發全自動生產製程,切入自製VCM。
布局醫療型新事業,包括隱形眼鏡和膠囊式醫療內視鏡,其中隱形眼鏡產品以轉投資星歐光學方式投入生產,初期以日拋型為主,並以代工、品牌兩個模式進行。膠囊式醫療內視鏡方面,已通過歐盟的認證,歐洲區已有保險公司嘗試導入醫生試用,並獲准開賣,並推出矽水膠新產品。
2.重要原物料
塑膠鏡片是使用光學塑膠粒為主要材料,以射出成型的方式收生產,公司主要的塑料為國內工程塑料供應廠。
3.產能狀況與生產能力
公司在台中擁有五座工廠,另外在中國大陸東莞大根有設工廠。
台中新廠方面,除了生產塑膠鏡頭外,還規劃VCM(音圈馬達)及非球面模造玻璃鏡頭等產線,以及切入VCM結合鏡頭、車用鏡頭(G+P)、AR/VR等產品。
2019年底,公司處分蘇州廠。
(三)市場銷售與競爭
1.銷售狀況
2022年按銷售區域比重:亞洲佔99%,其餘為歐美市場。
公司為全球最大的手機鏡頭廠,市佔率約佔30%。
公司囊括Apple、三星等一線國際手機廠以及中國本土品牌手機廠。
2018年,公司主力產品為6P結構鏡頭,7P鏡頭在design-in階段。7P及潛望式鏡頭組全部採用塑膠鏡片組裝,2018年底潛望式鏡頭將開始量產。2019年第四季,已經量產8P規格鏡頭。2020年,新推出自由曲面光學技術(Freeform lens)產品,可以解決邊角扭曲的問題。2020下半年,9P鏡頭進入design-in階段。
2021下半年,公司將鏡頭組和VCM一起組裝出貨,結構整體體積縮小,且下游模組廠處理工序可簡化。
2.國內外競爭廠商
手機鏡頭市場,以大立光為龍頭,國內外競爭包括玉晶光、亞光、新鉅科及鴻海、宇舜光學、瑞聲科技、Enplas、Fujinon、Konica Minolta Opto、Kolen、Tamron與Kantatsu等。
(四)財務相關
1.主要轉投資事業
1995年,投資大根香港有限公司,並以其轉投資大根(東莞)來料加工廠,為擴增產能及降低成本。
1998年,轉投資大陽科技股份有限公司,跨入數位相機領域,主要研發音圈馬達(VCM)產品,並透過太陽科技,持有65%的星歐光學,涉及隱形眼鏡領域。
星歐隱形眼鏡,成立於2004年,主要生產拋棄式隱形眼鏡及特殊用鏡片,並研發出抗UV的隱形眼鏡。解決兒童視力問題,推出「減緩近視加深日拋軟性隱形眼鏡」,並取得衛福部食藥署核發醫療器材許可證。
2013年2月,與日本音圈馬達(VCM)大廠TDK及光寶科技,三方合資成立宏翔光電,大立光主要透過旗下孫公司大陽科技投資,公司由上游鏡頭跨足至下游模組廠。
2017年6月,投資成立子公司「大立雲康(LHT, Largan health tech)」,發展可檢測睡眠的單導心電儀(ECG),已取得美國FDA、中國CFDA認證,並透過大陸南京豐生開始販售產品。
2021年3月,參與先進光(3362)的私募案,成為單一法人第一大股東,並擁有先進光15.2%股權。
2021年8月,公司成立子公司-大根光學工業,主營車載鏡頭業務。