(一)公司簡介
1.沿革與背景
玉山金融控股股份有限公司於2002年1月28日由玉山銀行、玉山票券及玉山證券以股份轉換的方式成立，其中以玉山銀行為獲利主體。總部設於台灣台北市，子公司有玉山銀行、玉山證券及玉山創投。
2015年玉山保經併入玉山銀行。玉山保經成立於2003年，其業務範圍主要包含:人身保險與財產保險兩大類。
2.營業項目與產品結構
玉山金控主要是以玉山銀行為主體的金控公司，且為獲利主要來源。至2024年9月，各子公司獲利佔公司比重：銀行佔92％、證券佔8％。
(二)產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
(1)金控
玉山金控成立於2002年1月28日，以投資與管理為專業，子公司所營業務項目包括:銀行、信用卡、信託、保險、證券、期貨、創業投資事業、經主管機關認定與金融業相關之事業，以及還有其他主管機關核准辦理之業務。
(2)銀行
玉山銀行成立於1992年02月21日，主要業務內容有商業銀行業務、外匯銀行業務、投資及理財業務以及業務代理及其他。
(3)證券
玉山證券成立於2000年11月20日，業務以經紀業務、自營業務、承銷業務、債券業務、自營新金以及其他經主管機關核准之業務。
(4)創投
玉山創投於2002年10月07日成立，其業務內容:
A.對國內外具成長的潛力的未上市櫃或是興櫃企業進行投資。
B.協助輔導具有競爭力之企業轉型或是重整的企業。
C.提供企業建立策略聯盟與合作機制平台。
(三)市場銷售與競爭
(1)銀行
2014年4月16日，玉山銀與全球最大線上支付業者PayPal展開第三方支付業務合作，共同創立玉山全球通(E.SUN Global Pass)服務，有效縮短台灣商家提領時間，為國內首見的跨境全球的金流平台，也是玉山銀首度將第三方支付市場觸角從兩岸延伸至全球。
台灣為主要服務地區，截至2023年，國內有139家分行通路。並布局海外據點共31處，在美國洛杉磯、香港、新加坡、澳洲雪梨與布里斯本、日本東京、越南同奈、緬甸仰光設有分行、柬埔寨UCB子行，並在越南河內、泰國曼谷、越南胡志明設辦事處。2016年3月，中國子行與深圳分行正式開業。
截至2023年底，玉山銀信用卡市場排名第三，市占率約13%。
2015年10月，玉山銀為首家取得承作跨境電子支付業務的金融機構，先與螞蟻金服旗下支付寶合推跨境O2O業務，讓陸客來台時以手機直接付款消費。
(2)證券
台灣為主要服務地區，截至2023年，共有17家分公司。
2.國內競爭廠商：
2023年台灣證券經紀交易量前十大市佔排名：元大證、凱基證、富邦證、永豐金證券、新加坡商瑞銀、國泰證、美林證、元富證、摩根大通、群益金鼎，合計佔整體比重超過5成以上。
2023年台灣銀行存款業務排行(列前十大)：臺灣銀行、中信銀、合庫、一銀、國泰世華銀、台北富邦銀、華銀、玉山銀、兆豐銀、土地銀行，合計佔整體比重超過6成。
2023年台灣銀行放款業務排行(列前十大)：臺灣銀行、合庫、中信銀、土地銀行、華銀、國泰世華銀、兆豐銀、玉山銀、台北富邦銀、彰銀，合計佔整體比重超過6成。
(四)財務相關
1. 政府政策或海外發展
金融監督管理委員會2013年5月27日經同意玉山金旗下玉山商業銀行轉投資在柬埔寨Union Commercial Bank Plc.(UCB)為該行持股70%的子銀行，投資金額約6933.3萬美元，折合新台幣約20.56億元。
玉山旗下玉山銀行2013年8月1日已獲緬甸央行核准設立仰光代表處，將於最短時間完成仰光代表處的開業。2013年Q4玉山銀行打算向長安分行及上海分行申請設立；此外，越南及澳洲雪梨分行也在申請增設中，整體海外佈局將持續加速擴大。
2013年9月初，旗下玉山銀在第三方支付的創新方面有重大的突破，領先同業與第三方支付廠商歐付寶合作推出儲值支付帳戶和實名認證服務。此外，玉山銀亦與全球最大第三方支付業者PayPal合作，提供台灣賣家的款項提領服務。
2013年9月，旗下玉山銀行與數字科技公司簽訂網路交易代收代付服務契約。
2013年9月，公司完成收購柬埔寨Union Commercial Bank Plc.(聯合商業銀行，簡稱UCB) 75％股權，並興建子行總部。於2014年，新增金邊的威夏蘇、鐵橋頭、五洲分行，分行數從6家新增至8家。2015年，再新增第九據點，堆谷分行於7月1日開業。
2014年5月，玉山銀行於深圳前海特區申設立子分行已獲北京銀監會核准，同時批准籌設深圳分行，初期資本額為人民幣20億元，預計2015年開業。未來深圳子行開業後，以總行、深圳分行、東莞分行和長安支行四大據點為擴展廣東地區業務。
2015年1月，玉山銀行的東莞分行的長安支行開業，另外大陸第二家分行據點鎖定上海。另外越南分行計畫於2015年成立。
2015年4月，公司斥資6.6億人民幣購買廣東深圳卓越金融中心的五層樓，作為大陸子行總部。
2015年6月，公司取得越南同奈分行的執照。7月，申請設置東莞分行的塘廈支行。
越南同奈分行在2015年9月開業，另外深圳子行計畫在2015年12月開業。
2016年2月，玉山銀取得緬甸分行執照，計畫於第四季完成開業。
2016年3月，玉山金設立的中國子行與深圳分行正式開業。
2016年6月，玉山銀完全收購柬埔寨聯合商業銀行(UCB)，持股比例增至100%，總投資金額為3993萬美元(約12.9億台幣)。
2016年11月，玉山銀在仰光分行正式開業。
2017年10月，東京分行正式開業。
2018年8月，布里斯本分行正式開業，繼澳洲雪梨分行後，開設的第二家分行。
2.轉投資
玉山銀行持有之孫公司包括玉山銀行(中國)、柬埔寨聯合商業銀行(UCB)、金財通商務科技服務(股)公司等。
2015年12月，玉山銀布局Fintech，獲准轉投資金財通，持股64%成為其最大股東，金財通主要從事金融與企業界金流與帳務系統開發業務(B2B、B2C)及電子支付。
3.金融股財務
重要財務數據如下：
(1)逾放比(NPL)：
|
季度 |
2010年Q1 |
2010年Q2 |
2010年Q3 |
2010年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.57 |
0.45 |
0.39 |
0.639 |
|
季度 |
2011年Q1 |
2011年Q2 |
2011年Q3 |
2011年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.31 |
0.22 |
0.19 |
0.2 |
|
季度 |
2012年Q1 |
2012年Q2 |
2012年Q3 |
2012年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.19 |
0.18 |
0.16 |
0.17 |
|
季度 |
2013年Q1 |
2013年Q2 |
2013年Q3 |
2013年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.2 |
0.2 |
0.21 |
0.2 |
|
季度 |
2014年Q1 |
2014年Q2 |
2014年Q3 |
2014年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.18 |
0.15 |
0.18 |
0.18 |
|
季度 |
2015年Q1 |
2015年Q2 |
2015年Q3 |
2015年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.2 |
0.21 |
0.18 |
0.13 |
|
季度 |
2016年Q1 |
2016年Q2 |
2016年Q3 |
2016年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.15 |
0.18 |
0.19 |
0.19 |
|
季度 |
2017年Q1 |
2017年Q2 |
2017年Q3 |
2017年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.2 |
0.21 |
0.24 |
0.23 |
|
季度 |
2018年Q1 |
2018年Q2 |
2018年Q3 |
2018年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.24 |
0.24 |
0.24 |
0.23 |
|
季度 |
2019年Q1 |
2019年Q2 |
2019年Q3 |
2019年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.18 |
0.18 |
0.19 |
0.19 |
|
季度 |
2020年Q1 |
2020年Q2 |
2020年Q3 |
2020年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.19 |
0.19 |
0.2 |
0.19 |
|
季度 |
2021年Q1 |
2021年Q2 |
2021年Q3 |
2021年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.19 |
0.17 |
0.17 |
0.16 |
|
季度 |
2022年Q1 |
2022年Q2 |
2022年Q3 |
2022年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.15 |
0.16 |
0.16 |
0.16 |
|
季度 |
2023年Q1 |
2023年Q2 |
2023年Q3 |
2023年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.17 |
0.17 |
0.17 |
0.16 |
|
季度 |
2024年Q1 |
2024年Q2 |
2024年Q3 |
2024年Q4 |
|
逾放比(%) |
0.16 |
0.16 |
0.16 |
|
(2)呆帳覆蓋率：
|
季度 |
2010年Q1 |
2010年Q2 |
2010年Q3 |
2010年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
113.6 |
137.3 |
150.2 |
154.4 |
|
季度 |
2011年Q1 |
2011年Q2 |
2011年Q3 |
2011年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
189.8 |
259 |
312.4 |
513.59 |
|
季度 |
2012年Q1 |
2012年Q2 |
2012年Q3 |
2012年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
592.99 |
628.47 |
691.43 |
657.92 |
|
季度 |
2013年Q1 |
2013年Q2 |
2013年Q3 |
2013年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
547.02 |
519.84 |
526.13 |
532.81 |
|
季度 |
2014年Q1 |
2014年Q2 |
2014年Q3 |
2014年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
618.15 |
698.31 |
632.43 |
604.46 |
|
季度 |
2015年Q1 |
2015年Q2 |
2015年Q3 |
2015年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
601.08 |
575.22 |
712.3 |
930.6 |
|
季度 |
2015年Q1 |
2015年Q2 |
2015年Q3 |
2015年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
601.08 |
575.22 |
712.3 |
930.3 |
|
季度 |
2016年Q1 |
2016年Q2 |
2016年Q3 |
2016年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
809.81 |
676.32 |
623.68 |
629.82 |
|
季度 |
2017年Q1 |
2017年Q2 |
2017年Q3 |
2017年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
587.35 |
556.89 |
488.51 |
514.13 |
|
季度 |
2018年Q1 |
2018年Q2 |
2018年Q3 |
2018年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
489 |
495.72 |
501.1 |
523.85 |
|
季度 |
2019年Q1 |
2019年Q2 |
2019年Q3 |
2019年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
659.45 |
662.45 |
612.4 |
640.44 |
|
季度 |
2020年Q1 |
2020年Q2 |
2020年Q3 |
2020年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
615.5 |
627.27 |
612.49 |
656.29 |
|
季度 |
2021年Q1 |
2021年Q2 |
2021年Q3 |
2021年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
649.41 |
703.17 |
726.11 |
783.84 |
|
季度 |
2022年Q1 |
2022年Q2 |
2022年Q3 |
2022年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
811.42 |
743.77 |
740.26 |
752.56 |
|
季度 |
2023年Q1 |
2023年Q2 |
2023年Q3 |
2023年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
695.89 |
690.57 |
711.27 |
753.36 |
|
季度 |
2024年Q1 |
2024年Q2 |
2024年Q3 |
2024年Q4 |
|
呆帳覆蓋率(%) |
770.96 |
775.71 |
766.62 |
|
