(一)公司簡介
1.沿革與背景
炎洲股份有限公司成立於1978年3月,為國內塑化產業下游公司,主要經營薄膜、膠帶、包材生產以及房地產開發建設。2001年跨入BOPP薄膜,在大陸成立寧波亞朔科技有限公司。2003年投資旺利(越南)有限公司。2005年成立旺洲建設有限公司(持股100%)。2009年併購亞洲化學,成為全球第一家垂直整合最完整包材大廠。2011年進軍石化上游,投資萬洲石化(江蘇)。
2.營業項目與產品結構
公司主要三大產品包括:
(A)包裝膠帶類、文具膠帶類、保護膠帶類、雙面膠帶類、泡棉膠帶類、其他膠帶類、水性黏著劑(樹脂),以通路商的型態經營,屬買賣業務。
(B)塑膠袋、打包帶、各種包裝材料,主要有PVC膠帶及BOPP膠帶二種,其中BOPP薄膜多半用於需防潮功能使用之生活端,如藥袋內膜,米袋,豆干袋等食品接觸端。
(C)各式薄膜,如BOPP薄膜、珠光膜等。
2023年產品營收佔比:膠帶69%、薄膜11%、包裝材料11%、建設6%、其他3%。
(二)產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
(1)雙軸延伸薄膜(BOPP):廣泛運用於膠帶、食品、藥妝百貨、紡織品、 冷藏保鮮品及文具用品等包裝用途。
(2)OPP 包裝膠帶類:適用於封箱固定、紙箱包裝、要求拉力強度之包 裝。
(3)PVC 膠帶類:適用於電器絕緣、汽車線束、地板警示及管路包覆抗鏽蝕。
(4)文具膠帶類:用於美術、勞作、禮品、髮飾、會場佈置及工廠或辦公室用之各式膠帶。
(5)保護膠帶類:用於鋁門窗框、塑膠窗框、不銹鋼板、化粧合板及屋牆管路油漆補修等用途、手機螢幕、噴漆件表面保護、軸裝銅線、半成品/成品,可有效防止灰塵汙染,有效防止氧化。
(6)雙面膠帶:因應各種用途採用棉紙、泡棉、聚酯薄膜等不同基材, 適用於電子產業黏合固定與特定用途。近年來因電子產品走向輕薄短小,此類產品被廣泛使用逐年提升使用量。
(7)貼合膠帶類:適用黏性標籤、商標等特定用途。
2.重要原物料
資料來源:年報
3.主要生產據點
生產基地位涵蓋桃園楊梅、彰化鹿港、大陸佛山、東莞、寧波、海安、越南。
中部科學園區-特用化學新廠-預計於2024年第三季取得建照,建廠完成後2026年正式量產貢獻營收。
圖片來源:法說會
(三)市場銷售及競爭
1.銷售狀況
膠帶方面,炎洲OPP膠帶主要銷售東南亞、中南美與西亞地區。亞化膠帶主要替3M代工,銷售地區為中國與美國。
薄膜客戶方面為3M大廠。膠帶及包材則針對一般大眾需求。
2023年公司及子公司之主要產品內外銷售比例如下:
產品 |
內銷比重 |
外銷比重 |
膠帶 |
5% |
95% |
包材 |
98% |
2% |
薄膜 |
40% |
60% |
建設 |
100% |
- |
其他 |
100% |
- |
合計 |
28% |
72% |
2.國內外競爭廠商
產品主要競爭對手:
BOPP薄膜:南亞
OPP膠帶:四維、地球
PET膠帶:四維、地球、3M、好加、高冠
SPVC膠帶:四維、地球、高冠
商標膠帶:高冠、四維、冠郝
其他特殊膠帶:四維、聚和
(四)財務相關
1.主要轉投資事業
2011年,公司與萬洲化學(1715)各出資50%,成立投資子公司「新洲全球」。包裝材料連鎖門市通路「包大師」於2011年1月開幕,「包大師」除銷售炎洲、萬洲化學產品,也代理國外知名品牌商品。
由集團轉投資天馳科技(3171),成為旗下公司,負責管理包大師通路事業,並通過更名為「新洲全球股份有限公司」,雙方合併基準日為2012年7月1日。該公司會保留雲端電腦的業務,以幫助包大師的物流管理與通路服務,而在申請更名後,「新洲全球」會藉由天馳科技改名上市,則炎洲集團在股票市場中將同時擁有炎洲、亞化與新洲三家公司。
此外,集團跨足石化上游領域,子公司-萬洲石化為集團創立以來單一投資最大的項目,金額達13.9億元,將分階段投資,設廠地點位於江蘇南通。萬洲石化為炎洲的孫公司,主要產品與台塑為競爭對手。
2014年1月,與豐田通商策略合資,豐田通商以1176萬美元取得萬洲石化部份股權,雙方將切入大陸及日本市場,拓展丙烯酸業務。
公司看好缺電、綠能趨勢延續,於2024年1月取得太陽能電廠-鴻晶新科技公司過半股權,切入綠能產業,經營觸角延伸至太陽光電領域。
2024年11月12日經董事會通過,將採簡易合併的方式,吸收其全資子公司萬洲化學,合併完成後,炎洲將作為存續公司,萬洲將作為消滅公司。
2.營建推案土地
【房地產事業】
圖片來源:法說會
林口【旺洲逸品】建案總銷30.5億元於2024年5月啟動交屋,預計2024年第三季交屋完畢,另新莊【炎洲THE ONE】建案總銷金額約16.5億元,預計在2025年第一季開始交屋。