(一) 公司簡介
1.沿革與背景
璨圓光電股份有限公司成立於1999年十一月四日,為化合物半導體氮化鎵(InGaN)光電相關材料的磊晶及晶粒製造商,其藍、綠光磊晶產能為台灣第二大,僅次於晶電。公司最大法人股東為子公司廈門三安,持有公司19.77%股權。
2014年7月1日晶電宣佈合併璨圓,換股比例為1:3.448,轉換基準日訂為2014年12月30日,璨圓將成為晶電子公司,終止掛牌,但仍獨立營運。
2.營業項目與產品結構
以有機金屬氣相磊晶技術(Metal Organic Chemical Vapor Deposition,MOCVD)為基礎,開發量產超高亮度,藍、綠、紫外光等LED磊晶片及晶粒。
2013年產品營收比重為LED磊晶片3.31%、LED晶粒96.52%,產品應用比重:照明25%、中小尺寸背光模組30%、大尺寸背光模組45%。其中高功率照明比重約5%、中低功率比重約20%,以室內照明為主。
(二) 產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
主要商品為氮化鎵發光二極體(GaN LED)磊晶片及氮化鎵發光二極體(GaN LED)晶粒,產品應用範圍包括手持式消費性電子產品、筆記型電腦、LCD TV 之背光源、全彩廣告看板、紅綠燈號誌、股市看版、球場計分板、儀表板背光源、第三煞車燈、霧燈、汽車尾燈、方向燈、程序控制器、醫療設備、測試分析儀器、POS 設備、路燈、室內照明設備等。
圖片來自公司網站,http://www.forepi.com.tw
2.重要原物料及相關供應商
原物料 |
供應商 |
藍寶石基板 |
兆遠、Wako |
有機金屬 |
艾普科 |
特殊氣體 |
昭和 |
銲線 |
Tanaka |
3.產能狀況與生產能力
生產基地位於台灣龍潭及大陸揚州。
2013年Q3公司擁有100台MOCVD系統的產能,規模約為晶電的三分之一。
截至2014年10月,璨圓擁有103台MOCVD。
4.新產品與新技術
2012年6月,璨圓規劃研發高瓦數晶粒,封裝成燭光燈後,2.5瓦的光通量可達530流明,平均每瓦達212流明,預計2012年底量產。
(三) 市場需求與銷售競爭
1.產業結構與供需
上游廠商的主要產品為磊晶圓,利用磊晶技術在基板上成長多層不同厚度之多元材料薄膜,將磊晶片交給中游廠商。中游廠商依元件結構需求,於磊晶片上進行金屬蒸鍍、曝光、光罩蝕刻、電極製作、切割崩裂等程序。下游封裝廠將晶粒單粒取出,以銀膠黏著在金屬導線架前端,再以金線分別接合在黏著的晶粒與另一導線架上,之後放入灌有樹脂的模具中,待樹脂硬化後取出剪腳為LED,產品可應用於顯示看板、指示燈、顯示器等。
LED需求方面,2012年LED TV滲透率將由42%提升至68%,LED MNT滲透率由40%升至72%,再加上平板電腦及智慧型手機大幅成長下所需的背光需求,LED背光源產值可望成長20%。
2.銷售狀況
產品應用於LED封裝知客戶包括LG Innotek、Lumimicro、Luxpia、Seoul Semi、東貝、億光等;液晶電視客戶包括LG、三星、TCL集團、京東方A、四川長虹、創維數碼、同方股份等;手機客戶則有LG、三星等。
2014年7月起,公司陸續獲得晶電釋單代工。
3.國內外競爭廠商
國內競爭廠商包括晶電、光磊、光鋐、華上、新世紀、鼎元、聯勝,國外競爭者包括Cree Inc、Rohm、Toyoda Gosei、Bridge Lux、Nichia、Osram、Philips Lumileds、Semileds、洲磊等。
4.專利
2012年10月5日,璨圓與豐田合成簽屬專利交互授權合約,於2012年10月1日生效。
(四) 財務相關
策略聯盟及合作
2009年11月,璨圓、東貝、瑞軒面板廠LG Display合資設立大陸璨揚光電,璨揚光電資本額9,000萬美元,璨圓投資40%,LGD和瑞軒分別投資15%,LGD所使用的LED將會直接向璨揚採購,而台灣璨圓也會透過供應鏈間接供應給LGD,總計2011年所需的LED中有逾50%是由璨圓和璨揚供應。
2010年10月27日,璨圓宣佈與福華、東貝於大陸吳江成立合資公司,將生產LED light bar為核心業務,結合上游璨圓的LED晶粒,以及東貝LED背光面板封裝,以及下游福華、華映集團的面板垂直整合,新公司由東貝、福華及璨圓各出資50%、40%及10%。
2013年7月中旬,決議透過子公司裕星與大陸TCL集團、瑞豐光電等合資成立LED廠,其中裕星參股比重24%、TCL集團持51%、瑞豐光電參股25%;該廠位於大陸惠州市仲愷高新技術開發區。
被投資
2010年12月,公司私募引進三井物產、東貝投資,其中三井將為公司第一大股東,持股比例達15%,三井為日本最大的綜合商社,經營範圍包括鋼鐵、基礎建設、船舶、航空、化學、能源、金屬資源、汽車、資訊事業及物流產業等,已經開始透過旗下通路網銷售LED燈泡等產品,三井也持有TPV冠捷16%股權。
2012年11月,董事會通過私募引進三安光電投資,暫定以每股19.6元,總額23.52億元取得公司19.9%股權,成為公司最大股東。
2014年11月,公司宣佈與晶電進行股份轉換,其換股比例為3.448:1,轉換基準日訂為2014年12月30日,屆時公司將成為晶電旗下百分之百持股子公司,同時終止股票上市買賣。