【昨日盤勢】：

受惠前一日美股四大指數上漲，台股以上漲29點的14780開出後，市場觀望台積電法說，電子股短線獲利了結賣壓湧現，驅動IC、PA、IC設計的股票都稍作休息，取而代之的是內需消費及傳產股，表現相對強勢，包含：六角、晶華、美而快等，漲幅都超過3%。傳產的亞德客-KY、台泥、中鋼，漲幅都超過1%。半導體僅家登、漢唐表現相對抗跌。生技股普遍轉弱，美時、合一、中天、智擎、保瑞等跌幅都超過2%。終場指數下跌19點，以14731點作收，成交量能為1492億元。觀察盤面變化，三大類股下跌，其中電子、傳產及金融分別下跌0.17%、0.06%及0.07%。在次族群部份，以水泥、觀光及鋼鐵等走勢最強，分別上漲1.27%、1.24%及0.77%。

【資金動向】：

三大法人合計買超24.66億元。其中外資買超0.01億元，投信買超17.59億元，自營商買超7.07億元。外資買超前五大為聯電、中鋼、新光金、元大金、開發金；賣超前五大為陽明、長榮、華新、玉山金、第一金。投信買超前五大為聯電、中鴻、台泥、大成鋼、金居；賣超前五大為光寶科、金像電、群創、保瑞、台達電。資券變化方面，融資減11.01億元，融資餘額為1592.23億元，融券減1.32萬張，融券餘額為57.63萬張。外資台指期部位，多單加碼705口，淨多單部位5705口。借券賣出金額為32.34億元。類股成交比重：電子60.93%、傳產34.63%、金融4.44%。

【今日盤勢分析】：

波士頓聯準銀行總裁柯林斯(Susan Collins)透露，現階段傾向下回升息1碼，但這非常依賴於數據，較小的升息幅度可以給聯準會更大的靈活性。美國2022年12月消費者物價指數(CPI)年增6.5%，符合市場預期，核心CPI年增5.7%，低於11月的6%，符合市場預期，強化市場對聯準會進一步放慢升息步調的預期。台股後市分析如下：第一、針對2023年展望，台積電總裁魏哲家在法說會表示，預估首季營收將介於167億至175億美元之間，季減14.2%。目前3奈米產能滿載，預估第三季會對營收有所貢獻。魏哲家表示，目前終端需求不振，庫存仍在調整中，第一季可看到庫存明顯減少。中長期毛利率53%目標仍維持不變。2023年全年資本支出預估在320億至360億美元之間，而2022年實際資本支出則為336.84億美元。預估半導體景氣將在第二季某個時間點觸底，預估下半年回溫；2023年台積電營收將呈現小幅成長。第二、大立光執行長林恩平直言，市場庫存嚴重，目前看到全球手機廠普遍都非常悲觀，預期1月客戶動能會低於12月，2月比1月更差，主要是需求惡化。大立光今天公告2022年第4季財報，單季每股盈餘（EPS）30.1元，單季毛利率55.9%，優於第3季的53.75%。第三、台股技術面偏多，台積電法說會後，台積電ADR股價正面反應，台股有望挑戰萬五大關，農曆年前之元月及紅包行情持續發酵。第四、生技股轉弱，資金有回流到電子股的跡象，外資若加碼台股，持續看好權值電子股，包括：台積電、聯發科、國巨、穩懋。除此之外，投信積極布局的全新、金居、材料-KY、中鴻、天鈺，有機會在第一季持續加碼，抱股過節風險較低。

【投資策略】：

美國2022年12月CPI年增6.5%，符合市場預期，核心CPI年增5.7%，低於11月的6%，亦符合市場預期；加上聯準會官員近期偏鴿派談話，強化市場對聯準會進一步放緩升息期待。台積電法說會過後，ADR股價正面反應，台股大盤有望挑戰萬五大關，可酌量操作農曆年前紅包行情。但仍應留意內資在年前賣股求現的壓力，以及基本面應提防1月中下旬後的財報季獲利再次下修及經濟面系統性風險，故仍維持低持股過年建議。