美國股市 - 能源與原物料類股摜壓美股挫低
股市概況:
油價與原物料價格收低引發需求下滑隱憂、又市場對避險基金目前持有部位風險過高之疑慮持續發酵,能源與原物料類股拖累大盤一週翻黑,S&P 500與道瓊工業指數近一個月首度下挫、費城半導體指數則逆勢揚升2.9%,收408.23點。
負面因素:
(1)油價與原物料價格下跌:a.美國石油庫存升至1999年7月來最高,國際油價一週下跌4.5%至每桶48.67美元,艾克森美孚率能源類股一週下挫5.9%成為S&P 500指數受創次深類股。b.需求降低之疑慮衝擊銅價與金價咸降至三個月低點,礦業大?Freeport-McMoRan Copper & Gold率原物料類股一週大跌6.2%成為S&P 500指數表現最差類股。正面因素:(1)獲利良好:a.網路設備製造龍頭思科系統第三季獲利達?股23美分,超越市場預期、並預估本季營收可望升至66億美元,高於市場預期的65億美元,股價上揚。b.全球第三大電腦繪圖晶片製造商Nvidia第二季營收持續看好,一週股價大漲9.3%成為S&P 500指數表現次佳個股。
經濟數據:
(1)3月份躉售存貨月增率降至0.4%,但高於躉售銷售0.2%的增幅,反映企業需在未來幾個月降低庫存。(2)3月份貿易逆差意外縮小至半年來最低的550億美元,低於市場預期的619億美元。(3)上週ABC消費者信心自-19升至-16。(4)上週MBA房貸申請增幅由0.2%大幅升至紀錄新高的9.4%。(5)4月份領先零售銷售近揚1.4%,創近七個月最大增幅,主因汽車、成衣與餐飲需求升溫。(6)上週初次請領失業救濟金人數意外升至34萬人,高於市場預期的32.5萬人。(7)4月份進口物價指數月增率降至0.8%,仍高於市場預期的0.4%,主因汽車、石油與原物料價格走高。(8)5月份密西根大學消費者信心降至85.3,低於市場預期的88.2。(9)3月份商業存貨月增率降至0.4%,低於市場預期的0.6%。
債市報導:
市場對避險基金風險過高,並可能出售股票之疑慮持續升溫,十年期美債殖利率降至2月份以來最低。
匯市報導:
數據反映美國經濟加速成長,美匯走高,兌歐元與日圓分別升至1.2634、107.32。
歐洲大陸(含英國)- 石油與原物料價跌 歐股翻黑
股市概況:
石油與原物料價格走低拖累類股表現,一週歐股翻黑,所幸科技類股受惠財測利多而走揚,大盤跌勢受阻,道瓊歐洲50指數上漲1.0%,收2994.52點。
負面因素:
(1)價格下跌:原油期指跌至近三個月低點、原物料價格創近七週最大二日跌幅,雙雙拖累石油與原物料產業一週分別下挫2.8%、4.6%,在道瓊歐洲600指數中跌幅最甚。(2)英國零售銷售下滑:4月份英國零售銷售較去年同期下跌4.7%,創十年來最大跌幅,英國零售連鎖巨頭特易購(Tesco)、英國最大成衣零售業Mark & Spencer分率同業收低。正面因素:(1)財測亮眼:全球最大個人電腦製造商戴爾(Dell)與全球第三大電腦繪圖晶片製造商Nvidia相繼公佈優於市場預期的第二季財測,市場信心激勵手機巨頭諾基亞一週股價勁揚2.5%成為道瓊歐元50指數中表現次優個股,並帶領科技類股成為道瓊歐洲600指數18大產業中漲幅最大者。
經濟數據:
歐元區:(1)4月份彭博社零售業採購經理人指數升至48.7,高於市場預期。(2)3月份OECD領先指標由105.5降至105.3,低於市場預期的105.5。(3)第一季國內生產毛額季增率自0.2%升至0.5%,符合市場預期。(4)4月份新車註冊年增率升至2.1%,高於市場預期的2.0%。德國:(1)3月份工業生產月增率為-0.8%,受高油價影響而連續第二個月下滑。(2)3月份出口月增率回升至2.1%,高於市場預期的1.5%,因海外需求升溫刺激全球第四大輪胎製造商Continental等德國企業之銷售。(3)3月份進口月增率自-4.0%攀至-1.2%,但低於市場預期的1.5%。(4)4月份躉售物價指數月增率與年增率分別降至0.3%、3.2%。(5)4月份消費者物價指數月增率降至0.1%,因度假與住宿成本降幅大於能源價格增幅。(6)第一季國內生產毛額季增率升至1.0%,超越市場預期並創2001年來最大增幅。法國:(1)3月份工業生產月減0.5%,連續第二個月下滑。(2)3月份製造業生產月增率自-1.2%升至-0.9%;年增率則由0.5%降至-0.4%。(3)4月份消費者物價指數月增率降至0.2%,低於市場預期。(4)第一季非農業人口季增率持平0.1%。英國:(1)4月份生產者物價指數月增率與年增率分別升至0.7%、3.2%,均優於市場預期。(2)3月份製造業生產月增率意外降至-1.6%,低於市場預期並創近三年來最大跌幅。義大利:(1)3月份工業生產月增率降至0.6%,低於市場預期。
債市報導:
經濟數據顯示歐元區經濟成長與通膨率俱降,十年期歐債殖利率接近歷史低點,十年期歐債近七週來第六度收高;英國景氣下滑疑慮引發投資人對英格蘭銀行可能降息之預期,十年期英債九週來第八度走高。
日本股市 - 油價與企業獲利衝擊大盤翻黑
股市概況:
受原物料價格下滑與企業獲利不佳等雙重利空衝擊,市場信心渙散拖累日經 指數連續五日下跌,大盤近五週來第四度收黑,東證一部指數下挫1.4%,收1134.82點。
負面因素:
(1)原物料與油價走軟:國際銅價跌至三個月來谷底、紐約原油價跌破每桶49美元,東証石油與煤礦生產指數一週下跌3.5%成為東證指數20大產業中受創次深者。(2)獲利不佳:a.全球次大車廠豐田汽車獲利創近七季來最大降幅,主因鋼鐵和塑膠價格上揚增加成本、美元走貶亦降低在美收益。b.全球次大手機業者DoCoMo因擴大促銷高速服務,公佈有季報以來首度季度虧損,並預測今年獲利將下滑,股價收低。c.全球迷你汽車製造龍頭鈴木汽車(Suzuki Motor)累於擴大資本支出與日圓升值,全年淨利可能呈現近五年來首度下滑,一週股價大跌9.0%,為日經225指數表現次差者。正面因素:(1)財測亮麗:a.日本最大電腦系統整合商NTT Data本年度淨利料增34%、加上瑞銀調升其投資評等,股價一週上漲4.9%。b.全球次大營建機具製造商小松製作所(Komatsu)全年獲利可望再增22%,該股會計年度第一季獲利已增逾一倍,股價一週大漲8.0%成為日經225指數中表現次佳個股。
經濟數據:
(1)3月份家庭支出年增率自2月份的-3.7%成長至0,但仍低於市場分析師預期的0.8%。(2)3月份領先經濟指標由18.2%升至30%,符合市場預期;連續第二個月低於50%,反映日本經濟成長可能停滯。(3)3月份同時指標自30.0%升至66.7%,符合市場分析師預期。(4)4月份銀行貸款年增率升至-2.3%,高於市場預期的-2.5%。(5)4月份機器設備訂單年增率升至17.4%。(6)3月份機器訂單月增率意外成長1.9%,主因電腦晶片製造設備需求升溫。
東南亞股市 - 受財報與油價拖累 東南亞股週線翻黑
股市概況:
受企業財報與油價走勢等多空因素影響,市場對經濟成長力道趨緩之疑慮衝擊大盤週線由多轉空,其中港股更創近七週最大跌幅;新加坡與台灣則相對抗跌。
漲跌因素:
(1)韓國:市場對聯準會升息疑慮與油價漲勢不斷等利空因素,衝擊三星電子與現代汽車等出口類股走跌,大盤一度創近二週最大跌幅,幸週五三星電子與Hynix等半導體類股受惠戴爾(Dell)獲利利多而收高,微幅箝制大盤頹勢;一週韓股翻黑,在東南亞市場中受創最深。(2)香港:週中國際油價勁揚至近二週高點,重燃市場對燃料成本上升將侵蝕企業獲利之預期,權值股領大盤走低、又週尾油價與銅價下滑,引發原物料類股獲利下跌隱憂,恆生石油和資源指數創近一個月最大降幅;一週港股跌幅創近七週最大。(3)新加坡:華僑銀行與星洲次大電話公司星和(StarHub)首季獲利大幅成長、另油價走低與美國零售銷售超越預期,星洲電子產品龍頭Venture率領出口類股股價向上攻堅,一週海峽時報指數上揚0.5%,在東南亞各大市場中表現最優。
國際股市展望
本週將公佈的較重要的經濟數據有美國、歐洲與英國的通膨數據;國際油價與原物料價格走勢亦值得投資人留意。
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