今年以來,好壞消息皆有。原油價格大幅滑落,美國景氣軟著陸;龍頭企業公佈上季財報,對本季獲利看法分歧;亞洲股市因此跟著高檔震盪。惟馬來西亞、新加坡及印度多頭氣勢如虹,其他市場則陷入整理格局。不過遠東大聯亞洲基金經理人黃薰賢表示,中國及印度均有短線技術面過熱的現象,須留意相關市場可能出現的劇幅波動;此外,台灣農曆年長假即將來臨,在長假效應下,預期台股2月表現預期不致有太大波動。
印度經濟有過熱跡象
中國與印度是金磚四國中最被看好的兩大支柱,兩國經濟快速發展令世人矚目,同時也帶動整體亞洲地區的發展,然而紐約時報卻於10日報導,南亞大象印度的物價近來持續飆漲,經濟可能產生過熱現象。報導指出,批發價通膨率去年春天從4%上升到6%,市區零售價指數去年成長近7%,鄉間陡升9%;由於印度有超過三分之二的人住在鄉間,因此使得物價的影響力更為顯著。由於近期印度股市漲幅過高,此消息對於連續三年多頭的印度股市是否造成影響,仍待觀察。
油價再度上揚
值得注意的是,近期因美國東北地區天氣寒冷而獲得支撐的油價,又再次因為美國加州Elk Hills油田驚傳火災而暫時關閉,引發美國供油恐受干擾的疑慮,促使國際油價站上每桶60美元關卡。但影響最劇的是,根據華府消息來源向英國衛報透露,目前美軍在波斯灣的部署已經足以在春天攻擊伊朗。假若消息來源正確,不排除油價進一步上漲,相關類股有可能跟著水漲船高。
看好金融、資產類股
產業方面,黃薰賢看好金融股及資產類股,不過對於半導體上游與DRAM相關類股則看淡。金融類股:分別看好台灣的壽險股及擺脫雙卡風暴的銀行股;馬來西亞銀行貸款成長力道優於預期;韓國銀行業競價壓力減緩,獲利有望回升等因素。資產類股則是因菲律賓與台灣的資產類股回檔修正至合理投資價位。電子股方面,預期DRAM價格崩跌、半導體上游的晶圓代工業產業循環向下,股價短期內難有表現。
整體而言,亞洲各國股市去年底都交出相當亮麗的成績單,步入第一季,迭創新高的股市如中國,香港,印度等都有可能面臨獲利了結的賣壓;第二季又是傳統的淡季,不排除有獲利回吐賣壓出現,屆時投資人不妨趁機調整投資組合,加碼具有成長動能的股票。
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