根據TSIA 2002第3季問卷調查結果,2002年第3季我國IC總體產業產值(含設計、製造、封裝、測試)為1,616億台幣,與前一季(2002Q2)相比較IC產業產值大致持平,與基期較低的2001年第3季相較,成長幅度近四成。其中設計業產值357億,較前一季成長3%;製造業為957億,較前一季減少1%;封裝業(國資+外資)為235億,較前一季成長4%;測試業為67億,較前一季成長2%。
智財權元件(IP)
智財權元件(IP)產業之特點,在於技術難度高且需長期投入高比率的研發人才與資金,另外產品初期業界認同度低,在業務拓展上也倍感艱辛。因此IP廠商夭折機率相當高,投資回收期也較長,但一旦能擁有優勢、完整的IP產品後,則可築起高的進入障礙,具有寡占市場的優勢,獲利也將大幅攀升。
IP業者只提供IP與支援服務,並無自身產品,在半導體產業價值鏈上只有IDM、Fabless和系統廠商有最終的應用產品。IP的獲利來自於企業使用IP業者的IP,以生產最終產品而支付的費用。因此如何與產業價值鏈上的其他廠商合作,是IP業者最重要的課題,其最佳策略是建立共榮共存的商業夥伴模式,以獲取授權費、權利金和服務與維持費等之營收。根據Dataquest資料顯示,授權費占的比重最高達61﹪左右,其次是權利金約占22﹪,再其次才是服務與維持業務占17﹪。
IC設計公司朝向單一晶片(SOC)發展趨勢明確,未來IC設計業對IP的依存度將持續逐年提高。依據Dstaquest和ICE預估2001年全球特殊應用IC(ASIC)和智財權元件(IP),市場成長率分別為26.7﹪和38.6%,持續穩定成長,尤其是IP在未來三年每年平均複合成長高達三成以上。而全球ASIC使用IP比例也逐年提高中,2001年為67%,2003年將高達84%。同時每個ASIC專案使用IP的數量也不斷提昇。由於IP產業發展空間頗大,也帶動了國內上市IP專業公司的高成長,在產業前景持續看好的激勵下,IP專業公司未來願景相當樂觀。
IC設計
晶片組業者
國內二大晶片組廠商威盛、矽統,2002年面臨Intel趁著P4規格的推出,搶攻晶片組市場的影響,二大晶片組廠商的獲利均呈現衰退現象。尤其是國內晶片組霸主-威盛面臨Intel及矽統夾擊,2002年營收及獲利均較2001年大幅滑落,甚至2002年第三季獲利掉落到損益兩平點附近。據了解,儘管威盛2002年11月晶片組供應稍稍恢復,但該公司預定要在2002年第四季推出的幾款新一代晶片組,傳出量產時間遞延消息,其中原訂2002年12月量產的KT400A已告知主機板廠遞延到2003年2、3月推出,該款產品將正式支援DDR400,另在P4平台方面,P4X600(Dual DDR333)也傳出2003年才能量產消息,故威盛2002年第四季原訂新晶片組量產計畫紛紛遞延,第四季幾乎沒有新晶片組量產。
而矽統雖然早已獲得Intel P4晶片組的授權且順利量產,但其8吋晶圓產仍提列大幅虧損,拖累獲利,預估2003年仍難逃虧損的命運,市場普遍關注矽統何時才能轉虧為盈,但預估2003年矽統能否轉虧為盈仍是一大變數,預期國內二大晶片組廠商2003年營運仍將處於谷底階段,在獲利上要大幅提昇恐怕不易。
消費性IC
國內消費性IC市場競爭者眾,市場競爭日趨於白熱化,加上受到美國九一一恐怖事件影響,更衝擊美國2002年對消費性IC的需求。著眼2003年,消費性IC廠商要在眾多競爭者中脫穎而出,其產品必須要跟上終端應用領域能大幅成長的商品,才會有傲人的成長空間;如TFT-LCD驅動晶片、彩色STN驅動晶片、彩色螢幕行動電話帶動內建數位相機等相關應用IC。同時隨著全球IC設計產業中的技術、資本,及人力資源的進入障礙已越來越高後,預期一線廠與大型設計公司未來在其產品領域中,將先行佔到一定的競爭優勢,且其它廠商在短時間內難以有效超越,因此在選股上應把握IC設計的終端產品成長性與產品研發實力,兩大軸心作為選股標的。
半導體-晶圓製造與封裝
2002年中以來美國經濟的復甦轉弱,市場對新的產品的需求減弱,加上缺乏殺手級的新運用產品推出,使半導體景氣在2002年上半年呈現短暫復甦後又再次向下探底,由反映在晶圓代工廠的產能利用率分析,台積電2002年第二季的產能利用率達到85﹪,第三季產能利用率則小幅滑落到79﹪,從過去的歷史經驗來看台積電的復甦階段明顯領先整體半導體景氣,且一旦台積電景氣復甦則下游封裝測試業也將跟進。
台積電2002年十月廿二日法人說明會,預估第四季晶圓出貨量較前一季下滑逾10﹪,產能利用率低於55﹪,而十一月二十二日調高對第四季的展望;由於第四季個人電腦產品需求轉強,加上通訊產品受惠於耶誕節需求增強,台積電第四季整體晶圓出貨量較先前預估為佳,產能利用率亦明顯提昇,台積電2002年第四季的營收預估值由原本估計較第三季下滑12﹪左右,轉佳為與第三季營收398億元持平,甚至有機會上看400億元以上,顯示台積電第四季實際接單狀況與先前預估值樂觀許多。向上修訂後,2002年第四季晶圓出貨量預計將接近2002年第三季水準,產能利用率預計可接近六成,至於晶圓銷售平均單價,則與第三季法人說明會所預測,較前一季微幅成長之預估相當接近。以台積電營收推估,2002年第四季將是半導體景氣的谷底,半導體景氣要再進一步向下探底機會不大,之後會在2003年第一季,最慢第二季呈現小U型或大U型的景氣復甦。
半導體-記憶體
由於2002年世界經濟的前景仍未明,導致個人及企業對於資訊相關產品的投資意願大幅降低,也直接影響到DRAM需求的成長性。2002年第一季在市場對於景氣復甦的期待下,促使價格上揚,但是4~6月之後卻開始呈現逆轉的情勢,直到10~11月後DRAM價格再度上揚,128Mb 與256Mb DDR DRAM 價格分別在11月中達到4.27美元與8.45美元。探究其原因,其主要買氣並不是來自於市場需求的成長,而是來自於歐、美感恩節與耶誕假期的採購效應,此應為一短暫現象,因此推斷DRAM的價格可能在2002年11月到達2002年的高點,未來將會逐步滑落。
在2002年DRAM需求方面,原先預估PC位元成長率將較去年增加70%,但是目前卻僅停留在增加55∼60%左右,DRAM終端需求未出現明顯上揚的現象。儘管如此,Y2K問題導致1999年所出現的電腦換機需求,截至目前為止已經過3年,由於企業用戶和消費者四年都使用同一台電腦的可能性極低,因此預估換機需求今後將逐漸顯現,相信未來商業用及個人用電腦仍將於2003年下半年呈現緩慢復甦的趨勢。
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