2009年無論股市、債市表現皆由谷底彈升,甚至能源、貴金屬及原物料類基金,漲幅也出乎市場預料,友邦投信認為,2010年全球市場仍跟隨經濟復甦基本面不變,第一季市場仍是股優於債,建議積極型投資人可以拉高股票部位比重,以股票85%、債券15%佈局,穩健型投資人也可以利用股票65%搭配35%的債券部位,著眼於新興亞、歐區域股票、新興市場債、高收益債券為第一季資產配置,掌握股、債市漲升的獲利機會。
新興市場受前波金融風暴影響偏低,於全球不景氣中也迅速復甦,經濟成長快速,成為主要資金流入地區,今年以來三大新興市場同步呈現資金淨流入,其中以拉美吸金能力最佳,截至10/19止,單週資金淨流入金額佔整體基金資產規模之比例達2.2%,市場聚焦拉丁美洲,其吸金力道驚人,其中又以巴西單週資金流入達到整體新興市場的9.0%,使得BRIC四國的資金流入也創下單週史上新高記錄,不僅股市表現亮眼,債市也備受市場經理人青睞,長線來看,新興市場動能仍強勁,投資部位也應該逢低分批佈局新興市場的股票、債券型基金。
友邦旗艦全球成長組合基金經理人莊志祥表示,2010年整體經濟表現仍將維持復甦態勢,投資上宜股優於債,尤其看好亞洲、新興歐洲及拉丁美洲中小型股票市場表現,投資人可以利用拉回整理之際,分批低接此類區域的基金產品。
此外,於債券投資部份,基本上利差空間仍存在,尚未回到長期平均水準,故可以全球債券作為主要部位,搭配新興市場債券及高收益債券,作為債券投資部位,建構整個2010年第一季資產配置,同時,因為大環境復甦帶動工業生產、經濟活絡下,原物料類股如能源、黃金類也持續看俏。
莊志祥表示,2010年全球經濟成長已經由負轉正,多家投資機構預測GDP可望提高到3.0%以上,特別是亞洲地區,加上中國經濟的帶動下,環中國市場可望有較強的表現空間,佈局上不應該輕忽亞洲區域型股票的潛力,另外,若以成熟市場的經濟表現而言,友邦投信認為歐洲更有機會領先美國進入升息階段,因此,現階段可以趁漲幅未大幅開出之際,加緊掌握投資的機會,投資新興歐洲股票基金。
2010年第一季投資比重建議:
投資屬性 |
積極型 |
穩健型 |
保守型 |
組合比重 |
股85% 債15% |
股65% 債35% |
股40% 債60% |
股票部位 |
台灣、印度、拉美、新興歐洲、能源、科技等股票型基金 |
拉美、亞太高股息、東南亞、大中華等區域型股票基金 |
亞太高股息基金
組合型股票基金 |
債券部位 |
新興市場債、全球高收益債基金、全球債券 |
新興市場債、全球高收益債基金、全球債券 |
新興市場債、全球高收益債基金、全球債券 |
資料來源:友邦投信,資料日期:2009/10/26
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