【股市概況】
上週表現:
上週美股陷入震盪,週初在4/2就業報告驚喜以及蘋果iPad銷售暢旺等利多激勵下走高,但下半週受到希臘債信事件雜音影響,部分投資人進行獲利了結,道瓊工業指數上週漲0.64%,收在10997.35點,S&P500指數上週漲1.38%,收在1194.37點。
政府當局消息:
(1)上週四美聯準會(Fed)堪薩斯分行總裁Hoenig與紐約州分行總裁Dudley均表示,Fed應逐漸緊縮以防止市場出現資產泡沫,雖兩名官員向來以鷹派立場著稱,但仍增添了升息時點的不確定性。
(2)4/7在印度訪問的美國財長蓋特納(Geithner)突然宣佈轉往北京訪問,4/8即飛抵北京與中國副總理王岐山會晤,外界猜測中美雙方或就人民幣匯率議題達成共識,但雙方會後的簡短新聞稿均未提及人民幣,市場臆測接下來中國可能迅速放寬人民幣波動區間或允許人民幣有更大幅的升值,不過中美避免貿易戰對全球經濟來說自然是件好事。
未來展望:
上週希臘事件雜音再現,但我們認為對美股實際影響並不大,畢竟歐元區佔美國出口比重不高,且美國以內需消費為經濟主力,因此我們不認為希臘事件會對美股造成太大的下檔風險,僅會成為短線投資人獲利了結藉口。上週全美各大零售商同店銷售的強勁表現,已印證我們對美國內需回溫的看法;本週美國大型企業將陸續開始公佈Q1財報,結果應與Q1經濟數據一樣偏向正面,因此我們持續看好美股表現,不過財報與財測部分可能將使一些超漲的股票打回原。本週以個股表現為主,惟我們仍認為以整季表現來看,美股指數將與景氣同步攀升。另外,從兩大權值族群觀察美股動向,在近期漲幅居前的金融股部份,可能面臨一些修正壓力;一方面其公司財測可能暗示從Q2開始因基期較高,獲利成長將趨緩;另外我們認為目前金改法案通過可能性不高,但總統歐巴馬屢屢表示對銀行監管不會讓步,信評機構指稱金改法案可能影響銀行信評,而6月份G20亦可能討論全球開徵銀行稅的部份,較高的不確定性可能使投資人優先獲利了結銀行股,投資人宜密切注意各大金融股財報與財測結果。至於科技股部份,從年初的Win7及甫上市的蘋果銷售暢旺來看,今年返校需求值得期待,基金經理人對科技產業加碼意願亦仍高,應能成為財報季節股市盤面明星類股。
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