亞太市場的資本流動,將在9月18日以後發生重大轉變!富時(FTSE)將於當日開始將南韓列入亞太已開發國家市場指數,同時將中國紅籌股,從已開發的香港市場轉移至新興的中國市場。保誠投信表示,不只對韓國,即便是對中國、台灣與印度等權重排名前列的市場,未來也會成為新興市場吸金的焦點。
根據統計,富時亞太(不含日本)已開發國家市場指數的權重配置,在調整後分別為澳洲降至44.8%,香港降為20.6%,南韓調升為25%,紐西蘭降為0.8%,新加坡降為8.8%。
保誠投信表示,富時指數的調整,對亞太區的資本流動將產生長期深遠的影響。市場預估FTSE新興市場指數中,原本屬於韓國大約15%的權重將被重新配置,這也將使得台灣、中國、印度等相對大型且流動性較佳的市場,再度擴張吸引資金流入的能力(見表)。
另一方面,在開發市場如澳洲及香港等地佈局的資金,有可能轉流入韓國,目前韓國佔全球基金投資的配置僅1%,預估在納入FTSE亞太已開發國家後,長期將達到2%的水準,同時吸引國際中長期資金投資,進一步強化南韓市場的資本結構。
不過最重要的,就是在剔除韓國後,中國、台灣與印度等市場,權重有機會被擴大。保誠投信指出,未來韓國騰出的這15%空間,也可望被中國、台灣與印度等瓜分;所以在新興市場基金中,建議投資人也可以提早佈局中國基金、大中華基金、台股基金與印度基金,以享這些市場在指數權重調整後的長線潛力。
台灣、中國、大中華、印度基金近一個月前三名 |
類別/名稱 |
近一月 |
近三月 |
近六月 |
今年來 |
近一年 |
台灣 |
德信大發基金 |
12.30 |
14.91 |
53.59 |
57.27 |
9.72 |
保誠中小型股基金 |
11.10 |
12.37 |
48.53 |
59.97 |
5.70 |
保誠電通網基金 |
10.94 |
14.44 |
50.89 |
64.07 |
11.30 |
中國 |
德盛中國基金(美元) |
2.12 |
9.78 |
65.48 |
60.41 |
32.09 |
富達中國聚焦基金(美元) |
1.38 |
12.97 |
59.95 |
51.28 |
24.65 |
摩根富林明JF中國基金(美元) |
0.59 |
10.03 |
57.58 |
49.08 |
14.34 |
大中華 |
統一強漢基金 |
4.83 |
20.33 |
58.59 |
67.67 |
21.45 |
富達大中華基金(美元) |
2.4 |
10.76 |
61.74 |
51.29 |
21.82 |
保誠大中華基金(美元) |
2.31 |
10.28 |
67.99 |
60.29 |
16.53 |
印度 |
匯豐印度股票(美元) |
8.36 |
12.89 |
134.19 |
101.27 |
4.08 |
貝萊德印度基金(美元) |
5.82 |
6.32 |
82.8 |
59.82 |
2.72 |
景順印度股票基金(美元) |
5.2 |
5.1 |
101.86 |
61.73 |
-7.45 |
資料來源:Lipper全球分類,統計至98.09.07,新台幣計價,單位:%
富時亞太不含日本指數權重調整後資金流向預估 |
項目 |
被動式基金 |
主動式基金 |
國家 |
匯入 |
匯出 |
淨流入 |
匯入 |
匯出 |
淨流入 |
澳洲 |
- |
523 |
(523) |
- |
3536 |
(3536) |
中國 |
1403 |
- |
1403 |
5613 |
- |
5613 |
香港 |
- |
2106 |
(2106) |
- |
13822 |
(13822) |
印度 |
234 |
- |
234 |
934 |
- |
934 |
印尼 |
41 |
- |
41 |
164 |
- |
164 |
日本 |
- |
576 |
(576) |
- |
3791 |
(3791) |
韓國 |
5171 |
3008 |
2162 |
33736 |
12033 |
21703 |
馬來西亞 |
78 |
- |
78 |
310 |
- |
310 |
紐西蘭 |
- |
9 |
(9) |
- |
62 |
(62) |
菲律賓 |
9 |
- |
9 |
36 |
- |
36 |
新加坡 |
- |
102 |
(102) |
- |
691 |
(691) |
台灣 |
238 |
- |
238 |
952 |
- |
952 |
泰國 |
31 |
- |
31 |
122 |
- |
122 |
資料來源:FactSet,FTSE,SEHK,GS Global ECS Research.
備註:紅色標記為預期資金會大量流入的市場
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